Интерпретация индикаторов 3
Наиболее популярным способом интерпретации МА является взаимное сравнение МА цены закрытия ЦБ с ценой закрытия самой по себе. Сигнал продажи генерируется, когда график цены закрытия опускается ниже графика ее МА, и наоборот, сигнал покупки генерируется, когда график цены поднимается выше графика МА.
Подобный тип основанной на МА торговой системы не предназначен для точного входа (покупки) на уровне донышка и точного выхода (продажи) на уровне пика. Скорее всего данный подход позволяет Вам следовать текущему тренду, покупая сразу после того как цена проходит донышки и соответственно продавая, когда цена проходит пики.
Критическим моментом в использовании МА является выбор длинны периода используемого для ее расчета. При ретроспективном подходе Вы всегда сможете найти параметры МА, которая будет высокоприбыльна. Однако загвоздка заключается в том, чтобы найти параметры МА, которая будет приносить постоянную прибыль. Наиболее популярной является МА с длинной периода 39 недель (или 200 дней). Эта МА хорошо работает при выборе точек входа/выхода на больших (долгосрочных) рыночных циклах. Для исследования циклов различной длинны можно предложить МА со следующими параметрами:
Тренд Длинна периода, дней Очень краткосрочный 5-13 Краткосрочный 14-25 Малый среднесрочный 26-49 Среднесрочный 50-100 Долгосрочный 100-200
При построении МА следует помнить, что вводимая длинна периода базируется на периодичности, которая была установлена при загрузке ЦБ. Например, если Вы загрузили ЦБ с дневной периодичностью (daily), тогда длинна периода 12, будет соответствовать 12-дневной МА. В то же время, если была установлена недельная периодичность, тогда данная длинна будет соответствовать 12-недельной МА.
Вы можете преобразовать МА с дневной периодичностью в недельную путем деления длинны дневного периода на 5 (например, 200-дневная МА будет соответствовать 40 недельной МА). Чтобы конвертировать дневную МА в месячную, необходимо разделить длинну периода в днях на 21 (например, 200-дневная МА будет приблизительно соответствовать 9-месячной МА).
МетаСток предоставляет возможность строить МА как для цен ЦБ, так и значений индикаторов поддерживаемых программой. Интерпретация МА индикатора подобна интерпретации МА для ЦБ: если линия индикатора поднимается выше линии МА, это означает, что индикатор стремиться продолжить свое движение вверх, если же индикатор падает ниже своей МА, то наоборот индикатор стремиться продолжить движение вниз.
Особенно хорошо подходят для использования МА (с целью разработки торговых систем на основе пенетрации МА) такие индикаторы как MACD, Price R.O.C., Momentum и Stochastics.
Некоторые индикаторы, например краткосрочный Stochastics, имеют такие беспорядочные колебания, что трудно сказать какое направление движения они имеют реально. Если линию такого индикатора сделать невидимой т.е., в диалоге "Indicator's Properties" параметр "Indicator Style" установить как "Invisible"), а затем построить МА этого индикатора, мы сможем увидеть основное направление тренда индикатора, вместо его несущественных колебаний.
Мелкие шумовые колебания могут быть редуцированны, за счет некоторого запаздывания сигнала, при помощи краткосрочной МА (т.е., 2-10 дней) индикаторов-осцилляторов, таких как 12-дневный R.O.C., Stochastics, или RSI. Например, вместо того, чтобы открывать короткую позицию, когда Стохастический осциллятор упадет ниже отметки 80, Вы можете совершить данную операцию, когда ниже этой отметки упадет его 5-дневная МА.
Индекс отрицательного объема (Negative Volume Index)Индекс отрицательного объема (Negative Volume Index - NVI) связывает снижение объема с изменением цены ЦБ. Если по сравнению с предыдущим днем объем падает, то NVI определяется процентным изменением цены ЦБ.
Если (V < (ref(V,-1)) тогда
NVI = I + (((C - ref(C,-1) / ref(C,-1)) * I)
Если (V >= ref(V,-1)) тогда
NVI = I
Где:
C = Сегодняшняя цена закрытия
ref(C,-1) = Вчерашняя цена закрытия
I = Вчерашний отрицательный объем
NVI = Сегодняшний отрицательный объем
V = Сегодняшний объем
ref(V,-1) = Вчерашний объем
Индикатор NVI устроен таким образом, что изменение его значения возникает только в те дни когда объем текущего дня ниже предыдущего. В связи с тем, что падение цен, чаще всего связана с уменьшением объемов, то NVI будет обычно изменятьсяв направлении низходящего тренда.
В интерпретацию NVI заложено следующая посылка. В дни оживления биржи, когда объем растет на бирже активизируются непрофессиональные инвесторы следующие влиянию толпы. И наоборот, в дни когда объем снижается , на рынке спокойно работают профессионалы и делают верные деньги (smart money). Таким образом, изменения значений NVI (помните, что NVI изменяется, только когда происходит снижение объема) показывает, что на рынке зарабатываются "верные деньги".
В книге "Stock Market Logic", Норман Фосбак (Norman Fosback) указывает, на то что рынок в 95 случаев из 100 является бычьим, если NVI индекса "Dow Industrials" выше своей годичной МА.
Приведенная формула показывает как расчитать пользовательский NVI.
Баланс объема (On Balance Volume)Индикатор Баланс объема "On Balance Volume" связывает объем с изменением цены. Этот индикатор рассчитывается путем сумирования дневных объемов к общую куммуляте, если цена закрытия растет, и наоборот дневной объем вычитается из общей куммуляты, если цена закрытия снижается.
Если Closeсегодня > Closeвчера, тогда
OBV = OBVвчера + Volumeсегодня
Если Closeсегодня < Closeвчера, тогда
OBV = OBVвчера - Volumeсегодня
Если Closeсегодня = Closeвчера, тогда
OBV = OBVвчера
Индикатор "On Balance Volume" показывает движение общего объема. Что помагает определить направление потока объема: на рынок акций определенной ЦБ или из него. Если цена закрытия ЦБ выше предыдущей цены закрытия, то все дневные объемы рассматриваютя как рост общего объема. . Если цена закрытия ЦБ ниже предыдущей цены закрытия, то все дневные объемы рассматриваютя как снижение общего объема.
Джой Гранвилл является отцом OBV и его анализа. Мы здесь просто объясним интерпретацию упрощенной версии OBV представленной здесь. Если Вы хотите получить более углубленную информацию по анализу OBV, мы рекомендуем прочитать его книгу "New Strategy of Daily Stock Market Timing for Maximum Profits".
Основным предположением при анализе OBV является то, что его изменение предшествует изменениям цен. Теоретически предполагается, что когда происходит перетекание денег профессионалов рынка (smart money) в ЦБ, то происходит повышение OBV. Когда же основная масса непрофессиональных инвесторов начинает вкладывать деньги в ЦБ, то и цена ЦБ и OBV будут сильно продвинуты вперед.
Если движение цены предшествует движению OBV, говорят, что имеется неподтвержденное движение цены (non-confirmation). Данные ситуации (non-confirmations) могут появляться на пиках бычьих рынков (цены растут без или прежде роста OBV) или на донышках медвежьих рынков (цены падают без или прежде OBV).
OBV подтверждает восходящий тренд, если его каждый новый пик и новое донышко выше предыдущих. Подобно этому, нисходящий тренд подтверждается, если каждое новое донышко и пик ниже предыдущих. Если линия OBV движется из стороны в сторону и нет последовательности растущих или падающих пиков/донышек, тогда говорят о неопределенном тренде.
Однажды установившийся тренд остается в силе, до тех пор пока не будет пробит. После того как установившийся тренд будет пробит возможны две ситуации. Во-первых, восходящий тренд может смениться на низходящий, или же низходящий на восходящий. Во-вторых, установившийся тренд может смениться на неопределенный тренд (если неопределенность продолжается более трех дней). Так, если цена ЦБ сменила восходящий тренд на неопределенный и неопределенность остается только два дня, после чего возобновляется восходящий тренд, то OBVрассматривается как всегда имевший восходящий тренд.
Если OBV изменяет восходящий тренд на низходящий, говорят, что возник прорыв тренда. Поскольку прорывы тренда OBV обычно предшествуют прорыву тренда цен, то инвесторы могут покупать при прорыве OBV вверхи соответственно, продавать при прорыве OBV вниз. Открытые позиции должны удерживаться до изменения тренда.
Этот метод анализа "On Balance Volume" разработан для краткосрочных циклов. Согласно Гранвиллуe, инвесторы должны действовать быстро и решительно, если они хотят получить прибыль от краткосрочного анализа OBV.
Приведенная формула показывает как расчитать пользовательский "On Balance Volume".
Открытые позиции (Open Interest)Индикатор "Открытые позиции" (Open Interest) отражает количество открытых контрактов на товары.
Данный индикатор обычно используется для фьючерсов и может быть построен, если файлы данных содержат подобные сведения. Простым путем проверки, имеются ли в соответствующем файле поле данные по "open interest", это вызвать индикатор "Open Interest". Если ничего построено не будет, чначит таких данных нет.
Индикатор "Open interest" используется для измерения активности и силы товара. Повышение показателей данного индикатора сопровождаемое повышением цен показывает, что новые покупатели появились на рынке и может рассматриваться как подтверждение дальнейшего увеличения цены. И наоборот, снижение "open interest" в то время как цены достигают новых пиков может рассматриваться как дивергенция, что часто служит предепредительным сигналом о возможном снижении цен.
Индикаторы опционов (Option Indicators)Краткая информация об интерпретации индикаторов опционов приведена ниже. Более подробную информацию об этих индикаторах см. в "Using OptionScope".
Опционная дельта (Option Delta)
Дельта (Delta) показывает величину на которую изменится цена опциона, если цена соответствующей ЦБ изменится на $1.00.
Например, если XYZ продается по $105.00 за акцию, а опцион колл на XYZ по $2.00 и дельта равна 75%, то цена опциона повысится на $0.75 (до $2.75), если цена XYZ повысится до $106.00 за акцию. Другими словами, цена опциона будет повышаться на $0.75, на каждый $1.00 повышения цены акции XYZ.
Опционная гамма (Option Gamma)
Гамма (Gamma) показывает ожидаемое изменение дельты, при повышении цены соответствующей ЦБ на один пункт.Таким образом, она отражает чувствительность дельты к изменениям цены ЦБ. Например, гамма равная 4 говорит о том, дельта будет увеличиваться на 4 пункта (например, с 50% до 54%) на каждый пункт повышения цены ЦБ.
Жизнь опциона (Option Life)
Жизнь опциона (Option Life) - число дней оставшихся до даты исполнения. Обычно, чем больше дней до исполнения, тем выше стоимость опциона.
Цена опциона (Option Price)
Цена опциона (Option Price) является наиболее важной величиной получаемой из модели Блэка-Шолеса. Она говорит о том, как дорого можно продать опцион исходя из различных компонентов включенных в модель (т.е., волатильности, жизни опциона, текущей цены ЦБ и т.д.). Она помогает ответить на вопрос "Является ли опцион переоцененным или недооцененным?"
Опционная тета (Option Theta)
Тета выделяет временную составляющую изменения цены опциона (в пунктах). Чем больше времени до даты исполнения, тем меньшее влияние оказывает время на цену опциона. Однако, с приближением даты исполнения это влияние может увеличиваться. Особенно, на опционы "без выигрыша" (out-of-the-money). Theta is also referred to as "time decay."
Опционная вега (Option Vega)
Вега показывает как изменится цена опциона, под влиянием гипотетического повышения волатильности спота на 1%. Вега показывает ожидаемую величину прибыли в $, если волатильность возрастет на один пункт (все другие параметры при этом должны оставаться неизменными).
Волатильность опциона (Option Volatility)
Опционы на акции с большей волатильностью имеют большую стоимость и с меньшей меньшую. Это обусловлено тем, что опционы с большими изменениями цены имеют больший ожидаемый выигрыш (moving in-the-money). Покупатели опционов предпочитают опционы с высокой волатильностью, а продавцы (тот кто выписывает опционы) наоборот с низкой волатильностью (при прочих равных условиях).
Этот измеритель волатильности опциона представляет из себя исторически сложившийся инструмент и требует данные за 21 день. Он основан на методе оценки соотношений цен (High-Low-Close Estimator), который описан в книге "Complete Investment Book".
Параболическая система (Parabolic SAR)Параболическая система Время/Цена (Parabolic Time/Price System) разработаная Уелесом Уилдером (J. Welles Wilder) подробно описана в его книге "New Concepts in Technical Trading Systems". Этот индикатор используется для расстановки ценовых стопов. По другому его часто называют индикатор "стоп-и-разворот" (stop-and-reversal -SAR).
Если у Вас открыта длинная позиция (т.е., цена выше значени SAR), то SAR будет двигаться вверх каждый день, независимо от направления движения цены. Величина на которую SAR сдвинется вверх зависит от движения цен.
Параболическая система SAR великолепно устанавливает стопы. Вы должны закрыть длинную позиции, когда цена упадет ниже значения SAR и закрыть короткую позицию, когда цена повысится выше SAR.
Параболическая система строится по методике приведенной в книге Уилльдера. Каждый точка уровня SAR-стопа действительна для соответствующей ей даты. Обратите внимание, что значение SAR является стопом на текущий, а не завтрашний день.
Представление (Performance)Индикатор "Performance" представляет цену ЦБ в процентном виде. Некоторые называют такое представление данных "нормализованным" графиком.
Числовое значение индикатора "Performance" представляет из себя величину изменения цены выраженную в процентах относительно первой даты загруженных в график данных.Например, значение 10 означает, что цена ЦБ повысилась на 10% относительно цены на первую дату загруженных данных. Аналогично, значение -10% означает, что цена упала на 10% от значения первой даты.
Как говорилось выше индикатор "Performance" расчитывает относительную величину изменения цены от первой даты загруженных в График данных. Однако, Вы можете расчитывать значения этого индикатора от необходимой Вам даты (например, от даты покупки ЦБ). Для это необходимо в диалоге "X-Axis Properties" изменить значение параметра "Loaded: First date".
Point and FigureГрафики типа "крестики-нолики" (Point & Figure -P&F) отличаются от обычных ценовых графиков тем, что они полностью игнорируют течение времени и отражают только изменения в ценах. Вместо того, чтобы на оси Y отображать значение цен, а на оси X временные интервалы, графики типа P&F отображают изменения цен на обоих осях.
На данных графиках "X" (крестик) рисуется, если цены вырастают на определенное базовое значение (box size) и "O" (нолик), если цены падают на это же значение. Обратите внимание на то, что ни крестики (Xs), ни нолики (Os) не рисуются, если цены выросли/упали на величину меньшую, чем определенное базовое значение.
Каждая из рисуемых колонок может содержать или только крестики или только нолики, но никогда не содержит сразу оба элемента. Для смены колонок (например, с колонки крестиков на колонку ноликов) цена должна измениться в обратном направлении на определенную величину, которая расчитывается как произведение "числа разворота" (reversal amount) и "базового значения" (box size). Например, если базовое значение равно 3 пунктам, а число разворота равно 2 базовым значениям, то новую колонку следует начинать, если изменение цены в обратном направлении достигнет 6 пунктов (3 х 2). Если текущей является колонка крестиков, то следовательно цена должна снизится на 6 пунктов, что бы графике появилась новая колонка ноликов. Аналогично, если текущая колонка ноликов, то цена должна увеличиться на 6 пунктов, чтобы начать новую колонку крестиков. Смена колонки означает смену тренда цен.
В связи с тем, что построение новой колонки начинается при изменении цены не менее, чем на величину кратную числу разворота, то как минимум в каждой колонке количество клеточек (занятых крестиками или ноликами) будет равно числу разворота.
When in a column of Xs or Os, MetaStock will first check to see if prices have moved in the current direction (e.g., rose if in a column of Xs or fell if in a column of Os) before checking for a re-versal. МетаСток использует данные о максимальных и минимальных дневных ценах, для определения "достаточности" изменения для построения новой клеточки.
График крестики-нолики отражает соотношение предложения и спроса на ЦБ. Колонка крестиков показывает, что спрос превышает предложение (оживление), а колонка ноликов, наоборот, что предложение опережает спрос (упадок). Серия коротких колонок показывает, что спрос и предложение относительно уравновешенны.
На графиках типа P&F можно обнаружить различные повторяющиеся графические модели. К которым относятся: двойной верх/двойной низ (Double tops and Bottoms), формации бычьего и медвежьего сигналов (Bullish and Bearish Signal formations), бычьи и медвежьи симетричние треугольники (Bullish and Bearish Symmetrical Triangles), тройной верх/тройной низ (Triple tops and Bottoms) и т.д. Однако в задачу данного руководства не входит подробное рассмотрение этих моделей.
Индекс положительного объема (Positive Volume Index)Индекс положительного объема (Positive Volume Index - PVI) связывает повышение объема с изменением цены ЦБ. Если по сравнению с предыдущим днем объем растет, то NVI определяется процентным изменением цены ЦБ.
Если (V > ref(V,-1)) тогда
PVI = I + (((C - ref(C,-1)) / ref(C,-1)) * I)
Если (V <= ref(V,-1)) тогда
PVI = I
Где:
C = Сегодняшняя цена закрытия
ref(C,-1) = Вчерашняя цена закрытия
I = Вчерашний положительный объем
PVI = Сегодняшний положительный объем
V = Сегодняшний объем
ref(V,-1) = Вчерашний объем
Индикатор PVI устроен таким образом, что изменение его значения возникает только в те дни когда объем текущего дня выше предыдущего. В связи с тем, что повышение цен, чаще всего связано с увеличением объемов, то PVI будет обычно изменяться при наличии восходящего тренда ( и следует в его направлении).
Интерпретация PVI аналогична интерпретации NVI (см. "Negative Volume Index"), но в противоположном направлении. PVI показывает когда, на рынке работают "непрофессиональные" инвесторы.
Приведенная формула показывает как расчитать пользовательский PVI.
Ценовой осциллятор (Price Oscillator)Ценовой осциллятор (Price Oscillator) расчитывается как разница между двумя МА цены ЦБ. Эта разница может быть выражена как в процентах, так и в абсолютных значениях.
Анализ МА часто генерирует сигналы покупки, когда краткосрочная МА (или график цены) пересекает снизу-вверх долгосрочную МА. И наоборот, сигналы продажи, когда краткосрочная МА пересекае долгосрочную сверху-вниз.Ценовой осциллятор иллюстрирует (и часто прибыльные) циклические сигналы генерируемые системой из одной или двух МА.
Скорость изменения цены (Price Rate-Of-Change)Индикатор "Скорость изменения цены" (Price Rate-Of-Change - R.O.C.) (процентный метод) расчитывается посредством определения отношения изменения цены закрытия за определенный период X, к цене закрытия начала этого периода. Результат представляет из себя процент на который изменилась цена в течении последнего периода длинной X.
Если текущая цена закрытия выше, чем X дней назад, то R.O.C. будет положительным числом, если меньше, то отрицательным.
Феномен волнообразного движения цен давно известен. Индикатор R.O.C. иллюстрирует это движение в формате осциллятора. При повышении цены будет увеличивается и значение R.O.C. и наоборот при падении цены будет уменьшаться. Чем быстрее повышается или падает цена, тем быстрее увеличивается или уменьшается значение этого индикатора.
МетаСток предлагает Вам выбрать длинну периода для расчета значений R.O.C. Длинна данного периода может варьировать от очень короткого в 1 день (в данном случае получиться очень хаотичный график) до очень длинного в 200 (или больше) дней. Наиболее часто используются периоды с длинной в 12 и 25 дней (для краткосрочных и среднесрочных позиций), а также годичные R.O.C. (255 дней) для долгосрочного анализа.
R.O.C. с длинной периода 12 лучше всего использовать в качестве индикатора отражающего кратко- и среднесрочные уровни перекупленности/перепроданности. Чем больше значение R.O.C., тем выше перекупленность ЦБ и нарборот, чем ниже это значение, тем выше уровень перепроданности. Однако, как и в случае с другими индикаторами работающими на принципе перекупленности/перепроданности, для принятия решения лучше подождать пока рынок не начнет корректировку (т.е. вверх или вниз). Рынок на котором появляется состояние перекупленности индикатора может оставаться в данном состоянии определенное время. Фактически экстремальные показатели перекупленность/перепроданности обычно служат подтверждением продолжения текущего тренда.
R.O.C. с 12-дневной длинной периода отличается довольно частыми осциляциями. Довольно часто изменения цен можно предсказать изучая предыдущие циклы R.O.C. и экстраполируя их на текущий рынок.
Оптимальные уровни перекупленности/перепроданности (например, +/-5) сильно зависят от анализируемой ЦБ и общего состояния рынка. На выраженных бычьих рынках, полезно исползовать более высокие уровни, например +10 and -5.
В приведенных выше пояснениях рассматривался индикатор "Price R.O.C." расчитанный по процентному методу. Однако R.O.C. может отображаться как отношение индикатора Момента (см.), или же быть выражено в абсолютных единицах. Для последнего, следует в диалоге "Price ROC Properties" установить переключатель "Method" в положение "Points".
Ценново-объемный тренд (Price Volume Trend)Ценново-объемный тренд (Price Volume Trend - PVT) следует той же концепции, что и индикатор Баланс объемов (OBV). Т.е. расчитывается куммулята объема, зависящая от изменений цены закрытия. Однако, тогда как при расчете OBV суммируется весь дневной объем, если цена растет и также весь вычитается, если цена падает, то при расчете PVT прибавляется только часть дневного объема. Величина объема прибавляемого к PVT является функцией от величины на которую растет или падает цена закрытия по сравнению с предыдущим днем.
PVT = (((C-ref(C,-1)) / ref(C,-1)) * V) + I
Где:
C = Сегодняшняя цена закрытия
ref(C,-1) = Вчерашняя цена закрытия
V = Сегодняшний объем
I = Вчерашний PVT
PVT умножением дневного объема на относительное изменение цены закрытия в процентах и суммированием полученного результата к куммуляте. Например, если цена закрытия повысилась на 0.5%, а объем составил 10 000, то к куммуляте следует прибавить 50 (0.005 * 10 000 = 50). Если же цена закрытия уменьшится на 0.5%, то при аналогичном объеме из куммуляты надо будет вычесть 50.
Интерпретация данного индикатора аналогична интерпретации индикаторов Баланс объемов (On Balance Volume) и линия объемной аккумуляции/дистрибуции (Accumulation/Dis-tribution).
Многие инвесторы полагают, что PVT более точно иллюстрируют перетекание денежных средств в какую либо ЦБ и из нее по сравнению с OBV. Это обуславливается тем, что OBV суммирут весь дневной объем независимо от того, повысилась ли цена на часть пункта или же удвоила свое значение. В то же время PVT суммирует только небольшую часть объема, если цена изменилась незначительно, и эта часть увеличивается, если цена выросла в больших размерах.
Приведенная формула показывает как расчитать пользовательский PVT.
Квадранты (Quadrant Lines)Квадранты (Quadrant Lines) представляют из себя серию горизонтальных линий, которые разделяют диапазон между максимальным и минимальным значеним (обычно цены) на четыре эквивалентных сектора.
Квадранты помогают в первичном визуальном анализе движения цен. Они помогают оценить уровни максимальных, минимальных и средних цен за определенный период.
Индекс относительной силы (Relative Strength Index)Индекс относительной силы (Relative Strength Index - RSI) популярный осциллятор, обычно используемый трейдерами специализирующимися на товарах. Впервые этот индикатор был представлен Уелесом Уальдером мл. в журнале "Commodities Magazine" (сейчас "Futures Magazine) в июне 1978 г. Подробные инструкции по расчету данного индикатора приведены в книге Уальдера "New Concepts in Technical Trading Systems".
Название индикатора "Индекс относительной силы" слегка вводит в заблуждение, потому что данный индикатор не сравнивает относительную например двух акций. Скорее данный индикатор отражает внутреннюю силу определенной акции. И более подходящим было бы название "Индекс внутренней силы" (Internal Strength Index).
RSI имеет достаточно простую формулу, однако она может вызвать определенные трудности без дополнительных пояснений.
100 RSI = 100 - ------------ 1+ U/D
Где:
U = Средняя изменений цены вверх за определенный период.
D = Средняя изменений цены вниз за определенный период.
МетаСток предлагает Вам ввести длинну периода для расчета средних.
Когда Уайльдер предложил RSI, он рекомендовал использовать в качестве периода 14 дней. Затем также приобрели популярность 9 и 25 дневные RSI. Поэтому Вы можете изменять длинну периода при расчете RSI. Мы рекомендуем эксперементирование с длинной периода, чтобы найти лучше всего работающий. (Уменьшение длинны периода RSI увеличивает волатильность индикатора.)
RSI это следующий за ценами осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Популярным методом анализа RSI является поиск дивергенции между ценами и значением индикатора. Дивергенция обычно индицирует надвигающийся разворот тренда. Если затем график RSI разворачивается вниз и падает ниже своего последнего донышка, то говорят, что имеет место "несостоятельный подъем" (failure swing). Данная модель может рассматриваться как подтверждение приближающегося разворота тренда.
В своей книге Уайльдер приводит пять five uses of the RSI in analyzing commodity charts (these apply to indices as well):
- Пики и донышки: пиком RSI обычно считается уровень выше 70, а донышком уровень ниже 30 (МетаСток рисует линии на этих уровнях автоматически). RSI обычно формирует свои пики или донышки раньше, чем они формируются ценами соответствующей ЦБ.
- Графические формации: RSI часто формирует графические модели (такие как, голова-плечи или растущий клин), которые также появляются или не появляются на графике цен.
- "Несостоятельный подъем"(failure Swings) (также называемый прорывом или пенетрацией поддержки или сопротивления). Эта модель, когда RSI превосходит свой предыдущий пик или падает ниже своего предыдущего донышка.
- Поддержка и сопротивление: RSI отображает эти уровни иногда более четко, чем на графике цены.
- Дивергенция: как расказывалось выше, данная ситуация возникает, когда цены достигают нового пика (или донышка), который не подтверждается новым пиком (донышком) на графике RSI.
Графический метод "Renko", очевидно, получил свое имя от японского "renga", что означает "кирпичи". В употребление эти графики были введены Стивом Нисоном (хорошо известным по методу Японских подсвечников).
Графики "Renko" похожи на графики типа "Three Line Break". Их отличие от последних заключается в том, линии (или "кирпичики") строятся в основном направлении движения цены, только если базовая величина (box size) была превышена. "Кирпичики" всегда имеют одинаковый размер. Например, если базовый размер составляет 5 пунктов, a цена выросла на 20, то будет нарисовано 4 "кирпичика" одинакового размера.
Чтобы построить "кирпичики Renko", текущая цена закрытия сравнивается с максимумом и минимумом предыдущего "кирпичика" (белого или черного цвета). Если цена закрытия выше максимума предыдущего "кирпичика" на величину базового размера или больше, то в следующей колонке рисуется один или большее количество белых блоков одинаковой высоты. Если цена закрытия падает меньше минимума предыдущего "кирпичика" на величину базового размера или больше, то в следующей колонке рисуется один или большее количество черных блоков одинаковой высоты.
Если рынок ушел вверх на величину большую, чем требуется для одного "кирпичика", но ее не хватает, чтобы нарисовать два "кирпичика", то рисуется только один "кирпичик". Например, на графике "Renko" с базовым значением равным 2 и текущей ценой равной 100, при повышении цены до 103, будет нарисован один белый "кирпичик". Такое же количество было бы нарисовано, если цена повысилась бы до 103. Промежуток движения от 102 до 103 не отображается на графике. Аналогично поступают и при падении цены, если падения не достигает величины кратной размеру делителя (box size).
Сигнал о развороте основного тренда поступает, когда появляется выпадающий из цветового ряда белый или черный "кирпич". Новый белый "кирпичик" индицирует подтверждение нового восходящего тренда. В то время как новый черный "кирпичик" служит подтверждением нового низходящего. Графики "Renko" относится методам слежения за трендом, и они малоэффективны на "пилообразном" безтрендовом рынке. Однако, методики следящие за трендом позволяют трейдерам "оставаться на коне" большую часть времени в моменты трендового развития событий.
Так как "Renko" фильтрует незначительные колебания цены вверх-вниз, этот метод велеколепно помогает в определении уровней поддержки/сопротивления.
Speed Resistance LinesБыстрые линии сопротивления (Speed Resistance Lines) также называют "1/3 - 2/3 линии". Они представляют из себя несколько линий разделяющих зону движения цены на три равные секции. Методика их построения и интерпретация похожа на Веера Фибоначи.
Данные линии используются для определения уровней поддержки. Например, если ЦБ имеет восходящий тренд, ее цена будут обычно находиться в секции расположенной выше линии 2/3 (средняя линия). Если цены пенетрируют эту линию, то они обычно дальше стремяться снизится до линии 1/3, где находится следующий уровень поддержки.
Спреды (Spreads)Спреды используют для сравнения двух ЦБ, чтобы выявить поведение цен данных ЦБ по отношению друг к другу. Спреды обычно расчитываются для фьючерсов.
Методика расчета спреда заключается в вычитании значения цены одной ЦБ от цены другой. Чтобы построить линию спреда двух ЦБ, необходимо создать Композитный файл (Композицию) этих ЦБ при помощи ДаунЛоадера. См. "Maintaining Your Data with The Down-Loader".
При создании данной Композиции, в качестве оператора Вы должны выбрать "Subtract" (Вычитание). Введите подходящий весовой фактор (Weighting Factor). Для некоторых фьючерсных спредов необходимо, чтобы один фьючерс имел больший вес, чем другой. Весовой фактор используется для спецификации веса каждого из фьючерсов. Например, если весовой фактор равен 0.40, то цена фьючерса умножается на 0.40. Если Вы хотите, чтобы каждый фьючерс в Композиции имел одинаковый вес, то установите для них Весовой фактор равный 1.00.
Спред предполагает покупку одной ЦБ и продажу другой с целью получения прибыли в результате сужения или расширения спреда между ценами данных ЦБ. Например, Вы можете купить золото и продать серебро ожидая при этом, что цена серебра будет падать быстрее (или расти медленнее), чем цена золота.
Значение Спреда сохраняется в полях цен. Это предоставляет Вам возможность анализировать Спреды при помощи индикаторов.
Стандартное отклонение (Standard Deviation)Стандартное отклонение представляет из себя статистический метод измерения волатильности. Расчет этого показателя производится следующим образом.
- Расчитывается значение простой МА(цены или индикатора) за период Х для каждого дня входящего в этот период.
- Расчитывается разность между реальным значением (цены или индикатора) и его МА для каждого дня. Каждая разница возводится в квадрат, а полученные результаты суммируются.
- Данная сумма разности квадратов делится на длинну периода (X)
- Из полученного результата извлекается квадратный корень.
Пример пользовательского индикатора приведенный в разделе "Standard Deviation" иллюстрирует расчет данного индикатора.
Самостоятельно данный индикатор используется редко и чаще всего входит в состав какого либо индикатора. Например, стандартное отклонение используется при расчете индикатора "Полосы Боллинжера".
Высокая величина стандартного отклонения говорит о высокой волатильности.: т.е. реальные значения (цен или индикатора) значительно отклоняются от своей МА. И наоборот, низкие значения стандартного отклонения свидетельствуют о низкой волатильности при которой такое отклонение незначительно.
Обычно низкие значения стандатного отклонения (низкая волатильность) предшествуют периоду значительного роста цен.
Многие аналитики соглашаются с тем, что большим пикам обычно сопутствует высокая волатильность, в то время как большм донышкам обычно сопутствует невысокая волатильность.
| |||||||||
|
