Интерпретация индикаторов 4

Стохастик - в математике означает процесс бесконечной прогрессии свместного распределенных выбранных случайным образом переменных. Стохастический осциллятор показывает моменты, когда цена ЦБ подходит близко к границе ее торгового диапазона за определенный период времени. Формула расчета параметра %K (быстрая кривая) данного индикатора следующая:

Close _Сег - Low _{за период %K} %K = -------------------------------------------High _{за период %K} - Low _{за период %K}

Например, для расчета 10-дневной %K надо:

Наити минимальное и максимальное значение цены закрытия за последние 10 дней. Пускай в нашем примере максимальным значением будет 46, а минимальным 38, т.е. диапазон равен 8 пунктов текущая цена равная 41. Тогда %K будет равно 0.375. Это означает, что текущая цена закрытия находилась на уровне 37.5% относительно торгового диапазона ЦБ за последние 10 дней. Если бы текущая цена закрытия была бы равна 42, то Стохастик составил бы 0.50 и соответственно текущая цена находилась бы в середине (midpoint) торгового диапазона (50%) за определенный период.

В приведенном выше примере используется %K с однодневным периодом замедления (Slowing Period), т.е. фактически без замедления. Если период замедления будет бльше 1, то перед расчетом %K значения CloseСегодня , Low и High за период %K будут усреднены за период замедления. Формула расчета может выглядеть следующим образом.

a _n (Close Сегодня - Low за период %K) %K = -------------------------------------- a _n (High за период %K - Low за период %K)

Где, n - период замедления

Параметр %D (медленная кривая) стохастического индекса представляет из себя МА от %K с длинной периода определяемой в параметре "%D Periods".

В заключении, полученные величины (%K и %D) умножаются на 100, чтобы получить их процентное выражение. Это деляется для улучшения восприятия шкалы данного индикатора.

Стохастик всегда изменяется в диапазоне от 0 до 100%. При этом значение 0% означает, что соответствующая ему цена закрытия была самой низкой за определенный период времени X, а значение 100% наоборот говорит о том, что в этом месте имелась максимальная цена закрытия.

Стохастический осцилятор может использоваться в качестве кратко- и среднесрочного торгового осциллятора. Настройка на длинну цикла производится изменением длинны периодов используемых для расчета осциллятора. Например, для краткосрочного Стохастика (5-25 дней) используется период замедления равный 3 дням.

Используют следующие критерии интерпретации индикатора:

1. Покупка, когда осциллятор (или %K или %D) опускается ниже, а затем вновь пересекает на росте определенный нижний уровень (часто используют уровень 20). И продажа, когда осциллятор вырастает выше, а затем на падении вновь пересекает верхний уровень (часто используется уровень 80).

2. Покупка, когда кривая %K пересекает снизу-вверх кривую %D (рисуется прерывистой линией). И наоборот, продажа, когда кривая %K пересекает кривую %D сверху вниз.

3. Наличие дивергенции. Например, когда цены достигли новых пиков, а значения осцилляторов оказались "слабы" для достижения новых пиковых значений.

Тестер торговых систем (см. "Testing Your Trading Ideas) может автоматически генерировать сигналы покупки/продажи на основе правил из 1 и 2 пунктов.

Индекс ритма (Swing index)

Индекс Ритма (Swing index) пытается выделить "реальную" цену ЦБ посредством связывания текущих (Open, High, Low и Close) и предыдущих цен. Для расчета данного индекса необходимо иметь данные по ценам открытия. Полное описание индекса Ритма не входит в задачи данной книги, однако, мы приводим базовую формулу для его расчета. Подробное описание калькуляции индекса Ритма приводится в книге Уайльдера "New Concepts In Technical Trading Systems".

• Уайльдер отмечает следующие характеристики индекса Размаха
• дает цифровое выражение, чтобы определить количество ценовых колебаний
• определяет краткосрочный размах значений цен.
• устраняет "путаницу"обусловленную наличием нескольких типов цен (High, Low, Close) и предоставляет возможность определения реальную силы и направление движения рынка.

   

  Трехполосный разворот (Three Line Break)

  Методика графиков трехполосного разворота (Three Line Break) берет свои корни из Японии. На западный фондовый рынок данную методику привнес Стив Нисон.

  Метод построения графика имеет следующие правила:

• Каждая новая белая полоса (в новой колонке) рисуется, если текущая Close t превысила High t - 1. Белая полоса рисуется от уровня High t - 1 до уровня High t.
• Каждая новая черная полоса (также в новой колонке) рисуется, если текущая Close опустилась ниже Low предыдушего дня. Черная полоса рисуется от уровня Low t - 1 до уровня Low t.
• Если текущая Close t соответственно не достигла новых пиков/донышков, то на графике не делается никаких изменений.

Особенность метода (соотвестсвующая его названию) заключается в следующем. Если активность на рынке достаточна, чтобы сформировать три последовательные белые полосы, тогда для построения черной полосы необходимо, чтобы Close t опустилась ниже минимума последних трех белых полос. Аналогичным образом поступают и на падающем рынке. Т.е., если сформированы три последовательные черные полосы, то для появления белой полосы необходимо, чтобы Close t превысила максимум "тройной черной последовательности".

Предполагается, что данная формация сопутствует развороту тренда. При этом черный "разворотная" полоса рисуется от нижней части самой верхней полосы "тройной белой последовательности" к уровню новой Low t. Соответственно белая "разворотная" полоса рисуется от верхней части самой нижней полосы "тройной черной последовательности" к уровню новой High t.

Имеется несколько методов торговли при помощи графиков трехполосного разворота. Основным из них является покупка, если белая линия появилась после последовательности из трех черных полос. И продажа, если после "тройной белой последовательности" нарисована черная линия

Преимуществом данного метода является то, что здесь не используется такой параметр как "число разворота" (reversal amount), который в других аналогичных мметодиках выбирается достаточно произвольно. В данном случае сам рынок индицирует момент разворота. Надежный сигнал разворота появляется только тогда, когда рынок уже начал новый тренд. Однако, для многих трейдеров это более подходит, т.к. они считают, что более надежно работать на большой части тренда, чем пытаться поймать пик или донышко.

Вместе с тем, можно изменить чувствительность критерия разворота. Для этого следует поменять длительность одноцветной последовательности до ее прорыва. Так, вместо стандартного метода можно использовать графики двухполосного или четырехполосного разворота. Для краткосрочных торговых операций следует использовать меньшую величину (2 или 3), а для долгосрочных большую (от 5 до 10). Однако в Японии наиболее популярными являются графики трехполосного разворота.

Прогноз временного ряда (Time Series Forecast)

В основе индикатора "Прогноз временного ряда" (Time Series Forecast) лежит анализ тренда ЦБ за определенный период. Тренд определяется при помощи расчета линии линейной регресии (по методу наименьших квадратов). Суть метода заключается в построении оптимальной линии тренда в отношении минимизации растояний от точек цен до данной линии.

Каждая из точек линии индикатора "Time Series Forecast" эквивалентна значениям конечной точки линии регресии. Например, значение конечной точки линии регресии расчитанной для 10 дневного периода будет равно значению индикатора "Time Series Forecast" с длинной периода 10.

Вместо того, чтобы строить прямую линейной регресии, график индикатора "Time Series Forecast" состоит из точек соответствующих конечным значениям нескольких линий линейной регресии. Иногда данный индикатор называют "скользящая линейная регресия" (moving linear regression) или "регресиионный осциллятор" (regression oscillator).

Интерпретация индикатора аналогична интерпретации МА. Однако, рассматриваемый нами индикатор имеет перед МА два преимущества.

Во-первых, в отличии от МА, индикатор "Time Series Forecast" практически не имеет "задержки" (delay). Во-вторых, этот индикатор более чувствителен к изменениям цен, т.к. благодаря особеностям метода его калькуляции, точки реальных значений находятся ближе линии регресии, чем к их же МА.

Как следует из имени индикатора, он может использоваться для прогноза значения цены на следующий день. Эта оценка базируется на тренде цен ЦБ за период определенной длины. Если данный тренд продолжается, то последняя точка линии тренда (т.е. значение индикатора "Time Series Forecast") представляет из себя прогнозное значение цены на следующий день.

Уровни Тирона (Tirone Levels)

Уровни Тирона (Tirone Levels) представляют из себя серию горизонтальных линий идентифицирующих уровни поддержки и сопротивления. Методика разработана Дж.Тироном. Имеется два метода построения этих уровней: 1) диапазон цен (за определенный период) делится на 2 линиями на 3 равных сектора, а в среднем секторе строится срединная линия (Midpoint 1/3-2/3); 2) строится 5 линий, уровни которых, также определяются принципом 1/3 -2/3 (Mean).

Оба метода предназначены для определения потенциальных уровней поддержки/сопротивления базирующихся на диапазоне цен за определенный период. Интерпретация аналогична таковой при методе Квадрантов.

Индекс торгового объема (Trade Volume Index)

Индекс торгового объема (Trade Volume Index - TVI) разработан для исследования поведения объема для ЦБ с внутридневной периодичностью. При этом параметр "minutes per bar" должен быть равен 0. Следовательно точки будут наносится на график после каждой сделки (тика) и соответствовать их цене (т.н. "тиковый" график). TVI представляет из себя куммуляту объема. Объем каждой сделки прибавляется к кумуляте, если цена сделки превысила цену предыдущей сделки на определенную величину или вычитается, если данная цена снизилась на определенную величину. Посылкой для данного расчета является предположение, что сделки имевшие место при повышении цены спроса (ask) представляют из себя транзакции покупки, и наоборот, сделки совершенные при снижении цены предложения (bid) являются транзакциями продажи. TVI осциллирует около 0. Значения выше 0 индицируют отражают "чистое" давление покупки, напротив, значения ниже - это "чистое" давление продажи.

Индикатор TVI очень похож на индикатор "Баланс объемов". Исключением является то, что TVI продолжает акуммулировать объем (объем покупки или объем продажи), даже если цены остаются неизменными. "Тиковые" графики (особенно графики цен акций) могут длительный период показывать отсутствие существенного изменения цен (т.н. "проский" спот - "flat spot"). TVI продолжает накапливать объем в продолжительные "плоские" периоды, или на стороне покупки, или на стороне продажи (в зависимости от знака последнего изменения цены). Индикатор "Баланс объемов" осуществляет изменение куммуляты объема только при изменении цены. Это хорошо работает только на дневных, но не на "тиковых" графиках.

МетаСток предлагает Вам ввести значение "Minimum Tick Value" (Минимальное значение тика). Это значение определяет момент переключения объема на сторону покупки или сторону продажи. Если абсолютное значение положительного или отрицательного тика меньше, чем величина "Minimum Tick Value", то МетаСток продолжит присваивать объем к текущей стороне (т.е., к стороне покупки или продажи). Если данное абсолютное значение больше чем "Minimum Tick Value" и цена при этом изменила направление, то присвоение объема будет переключено на противоположную сторону.

TVI помогает установить, кто - покупатели или продавцы контролируют рынок. Если TVI имеет восходящий тренд, это говорит об увеличении на рынке контроля покупателей. Если же TVI имеет низходящий тренд это говорит об увеличении контроля продавцов. Значение TVI выше нуля свидетельствует о том, что за обозримый период имела преобладание "чистая" покупка, а если ниже нуля, то "чистая" продажа.

Если на определенном уровне цен прошло большое количество сделок (т.е. на "тиковом" графике сформировался "плоский" спот), а TVI при этом повышается (или падает), то ожидайте возможного прорыва восходящего (низходящего) тренда.

Линии тренда (Trendlines)

Невозможно при небольшом объеме данного руководства предоставить полную и разностороннюю информатию по теме линий тренда. Наилучшей работой по вопросам тенденций и графических моделей, которую мы можем Вам предложить является книга Эдвардса (Edwards and Magee) "Technical Analysis of Stock Trends".

Основы (General)

Линия тренда представляет из себя наклонную линию проходящую через две выступающие на графике точки. Линия восходящего тренда обычно строится между двумя донышками (минимальные цены) и соответствует линии поддержки. Линия низходящего тренда обычно строится между двумя пиками (максимальные цены) и соответствует линии сопротивления.

Считается, что однажды сформированный тренд (т.е. график, цены которого имеет два или более пика/донышка и которые после соприкосновения с линией тренда опять продолжают двигаться в направлении тренда) остается интактным до тех пор пока не будут пробит (прорван, пенетрирован).

Что может быть проще! Задачей является анализ текущей тенденции при помощи линии тренда с последующими инвестициями в направлении текущего тренда или ожиданием до тех пор, пока линия тренда не будет пробита и инвестированием в направлении новой (противоположной тенденции) тенденции.

На следующем графике показаны две линии тренда. Первая - отображает низходящий (падающий) тренд. Обратите внимание, на то что в данном случае линия тренда строится по последовательно снижающимся ценовым пикам графика. Вторая линия показывает восходящий (растущий) тренд и в этом случае линия проходит по последовательно возрастающим ценовым донышка.

Одним из преимуществ линий тренда является то, что они помогают провести разграничение интуитивных ("Я думаю, что сейчас надо продавать) и аналитических ("Я буду держать позицию, до тех пор пока текущий растущий тренд не будет пробит) решений. Другое преимущество заключается в том, что линии тренда помогут Вам всегда оставаться на "правильной" стороне рынка. Понятно, что Вам будет трудно настойчиво держать длинную позицию, если цены падают, равно как тяжело будет остаться в короткой позиции при росте цен, если в первом и втором случае была пробита линия тренда.

Уровни поддержки и сопротивления (Support and Resistance Levels)

Аналогично тому как цены акций "отскакивают" от линий тренда, они могут наткнуться на сопротивление или поддержку на различных ценовых уровнях.

Посмотрите на следующий график цен акций фирмы "Motorola" с августа 1989 по февраль 1990 г. Цена акций выростала до уровня 31.50 несколько раз, где она наталкивалась на верхнее сопротивление. Также заметьте, что при падении цены к уровню 26.50 появлялась нижняя поддржка.

Понимающие инвесторы видели, что акции Моторолы "заперты" в торговом диапазоне между 26.50 и 31.50 и знали, что цены должны прорвать этот диапазон. В каком направлении? Кто знает! Несомненным являлось только то, что данный диапазон должен быть прорван. Чем дольше цены остаются в торговом диапазоне, тем более мощным должен быть ожидаемый прорыв.

В конце концов прорыв цен возник в марте 1990, когда цены ушли за уровень сопротивления. Как только уровень сопротивления пенетрирутся (во внимание следует принимать цены закрытия), то в последующем цены растут очень быстро. Пенетрация уровней поддржки/сопротивления обычно сопровождается повышением объема.

После периода быстрого роста, цены вновь падают. Если цена достигнет уровня предыдущей линии сопротивления, то здесь она может встретить новый уровень поддержки и ее падение остановится. Описанный выше феномен является хорошо подтвержденным документально. Однажны пенетрированная линия сопротивления, часто в последствии становится уровнем поддержки. Подобно этому, пробитая линия поддержки затем обычно становится уровнем сопротивления.

Углы линий тренда (Trendline Angles)

МетаСток предлагает две функции, которые работают с углами линий тренда: линии Ганна (см. "Gann Fans", "Grids" и "Lines") и Угол линии тренда (см. "Trendline By Angle"). Ниже объясняется работа этих методов и их отличия.

Имеется два основных способа расчета величины угла наклона линии на графике. Первый находится в зависимости от экрана компьютера (или листа бумаги). Если Вы нарисуете на экране линию с углом наклона точно равным 45° (например при помощи транспортира), то один дюйм роста в вертикальном направлении (rise by one inch) должна соответствовать одному дюйму сдвига вправо в горизонтальном направлении (runs by one inch). Угол равный 45° также может быть выражен как наклон равный 1. Т.е.,

Команда "Trendline by Angle" работает на основе приведенного выше принципа (относительно размеров экрана компьютера). Мы говорим, "относительно экрана компьютера", потому что обсуждаем физические размеры экрана (inches), а не цены отображенные на экране. Независимо от того за сколько дней выведенно данных на экран, т.е. не обращая внимания на значения осей X и Y, линия под углом 45° будет проведена вверх и вправо только относительно физического размера экрана компьютера.

Второй способ расчета угла наклона линии на графике - это расчет относительно осей X и Y графика. Угол в 45° относительно осей X и Y означает, что рост на одну единицу шкалы Y должен соответствовать сдвигу на одну единицу вправо шкалы Х (день). Т.е.,

На основе этого принципа работает методика "Линии Ганна", линии которой рисуются относительно шкал X и Y. Различия между этими методами существенны.

В методике "Линии Ганна" однозначно запрашивается отношение, т.е. периоды (run) и пункты (rise). Если Вы введете отношение равное 1 x 1, то получите линию, которая повышается на одну единицу шкалы Y на каждый день ее продвижения вправо. Эта линия может появиться или не появиться на экране под углом 45° относительно экрана, в зависимости от того насколько велика длинна периода загруженных Вами данных и как настроена левая шкала Y.

Если Вы хотите, чтобы линии Гана с соотношением 1 x 1 выводились под углом наклона 45° относительно экрана, Вы должны использовать диалог "X- and Y-Axis Parameters" (см. "X-Axis Properties" и "Y-Axis Properties") и вручную настроить шкалы X и Y.

Команда "Trendline by Angle" строит линии тренда относительно экрана компьютера. Изменение параметров шкал X и Y в данном случае не будет иметь воздействия на угол наклона линии тренда.

ТРИКС (TRIX)

Индикатор TRIX представляет из себя процентную скорость изменения (rate-of-change) трижды сглаженной экспоненциальной МА цены закрытия ЦБ.

Т.е. фактически TRIX это процентная скорость изменения (с длинной периода 1) экспоненциальной МА (с длинной периода Х) от второй экспоненциальной МА (с длинной периода Х) от третьей экспоненциальной МА (с длинной периода X) от цены закрытия.

Описание индикатора TRIX приведено в первом выпуске (Vol.1) журнала "Technical Analysis of Stocks and Commodities (TASC)". Приведенный в данной статье метод расчета несколько отличается от предложенного выше способом расчета экспоненциальной МА и тем, что используется скорость изменений выраженная в абсолютных единицах умноженных на 1000.

Индикатор TRIX осциллирует около нулевой линии. Смысл трижды сглаженной МА заключается в фильтрации несущественных циклов (т.е. циклов с периодом меньше периода X).

Торговые операции осуществляются в момент изменения направления движения индикатора. Также можно использовать сигнальную линию (МА с периодом 9) и осуществлять операции в момент пересечения линий.

Типичная цена (Typical Price)

Индикатор "Типичная цена" (Typical Price) представляет из себя среднее от High, Low и Close. Результат называют средней или типичной ценой.

High + Low + Close Typical Price = ---------------------------- 3

Данный индикатор предлагает простой линейный график дневной средней цены. Данный индикатор может быть полезен в торговых системах базирующихся на пенетрации МА взамен графика цены закрытия.

Ultimate Oscillator

Осцилляторы обычно сравнивют текущую ценy ЦБ (сглаживают) с предыдущими ценами (на определенное количество дней назад). Л.Уильямс (Larry Williams) заметил, что значение индикаторов данного типа может очень сильно зависить от длинны периода использованной для их расчета. Поэтому он предложил индикатор "Предельный осциллятор" (Ultimate Oscillator), который использует взвешенную сумму трех осцилляторов, каждый из которых использует разную длинну периода.

Эти три осциллятора базируются на определении Уильямса напряжения покупки и продажи (buying and selling pressure).

Уильямс рекомендует совершать торговые операции в соответствии дивергенцией или прорывами тренда этого осциллятора.

Бычья дивергенция появляется, когда цена ЦБ формирует новое донышко и в тоже время осциллятор не может сформировать своего нового донышка. И наоборот, медвежья дивергенция проявляется, когда цена ЦБ достигает нового пика, а осцилятор не в силах сделать того же.

Вертикально-горизонтальный фильтр (Vertical Horizontal Filter)

Вертикально-горизонтальный фильтр (Vertical Horizontal Filter - VHF) определяет надятся ли цены в фазе тренда или в фазе "застоя". Индикатор VHF сравнивает сумму показателей R.O.C. за определенный период с разницей между максимальной и минимальной ценой за этот период.

Старой проблемой многих торговых систем является невозможность определения ими в каком состоянии находится рынок: тренда или торгового диапазона. Трендо-следящие индикаторы например такие как MACD и МА имеют склонность к частому изменению направления движения и множеству ложных сигналов, когда рынок входит в безтрендовую фазу. С другой стороны, осцилляторы (которые хорошо работают, когда рынок находится в состоянии торгового диапазона) при наличии тренда, часто "застревают" на уровнях перекупленности/перепроданности. Индикатор VHF пытается исправить это путем измерения уровня "трендовости" рынка.

МЕтаСток предлагает Вам ввести число периодов, которое будет использовано для калькуляции. По умолчанию это число равно 28.

Необходимо учитывать три момента при интерпретации индикатора VHF:

1. Значение VHF выше или ниже определеных уровней индицирует фазу в которой находится рынок и степень ее выраженности. Т.е. то ли это фаза застоя или же фаза трендового развития.

2. Направление VHF может быть использовано для определения какая из фаз рынка развивается. Растущий VHF указывает на развитие трендовой фазы, а падающий VHF на вхождение в фазу застоя.

3. VHF как противоположный тип индикатора. Недалекое развитие фазы "застоя" можно ожидать, если VHF имеет высокие значения, и наоборот, низкие значения VHF могут говорить о скором переходе рынка в трендовую фазу.

Волатильность по Чайкину (Volatility, Chaikin's)

Индикатор волатильность "Volatility indicator" анализирует спред между текущими максимальной и минимальной ценами ЦБ. Во-первых, расчитывается МА разницы Hight и Lowt , a во-вторых, расчитывается процентная скорость изменеия этой МА.

Перед расчетом данного индикатора МетаСток предложит Вам ввести длинны периодов для расчета МА и R.O.C. Автор данного индикатора (Marc Chaikin) рекомендует использовать длинну 10 для обоих.

Этот индикатор принимает за величину волатильность размер диапазона между максимальной и минимальной дневными ценами. (i.e., wider price swings during the day).

Имеется два способа оценки данного индикатора. В основе первого метода лежит предположение, что рыночные пики обычно сопровождаются увеличением волатильности и наоборот, рыночные донышки ее снижением. Несколько иное (Mr. Chaikin's) мнение заключается в том, что возможно кратковременное увеличение волатильности на падающем рынке, что свидетельствует о близком формировании донышка (например, при панической продаже) и снижение волатильности на длительный период на растущем рынке говорит об приближении рыночного пика (т.н. созревший бычий рынок).

Мр. Чайкин рекомендует использовать данный индикатор в купе с методиками пенетрации МА или системами торговых каналов.

Т.к. в расчете используются максимальная и минимальная цены, индикатор не будет работать с ЦБ имеющими данные только по ценам закрытия (например, большинство паевых фондов).

Объем (Volume)

Объем - количество единиц (акций или контрактов) участвовавших в сделках за определенный временной промежуток. Анализ объема это очень важный элемент технического анализа. Объем помогает измерять силу движения цены.

Часто объем приводится в величинах кратных 10 или 100 от реального количества акций (контрактов). Например, 500 = 500 000 акций. Если шкала маштабирована в кратных числах, это показывается в нижней части шкалы Y. Объем обычно отображается в виде гистограммы расположенной снизу от графика цен. См. "Moving Inner Windows".

Объем важнейшая составляющая многих техник и систем технического анализа. В кратце, объем это ключ к пониманию уровня мощности движения цены.

Обычно говорят, что объем лидирует по отношению к цене. Обычно объем падает раньше, чем формируется ценовой пик, и он обычно вырастает прежде, чем цены начинают расти от ценового донышка.

Низкие уровни объема характерны для нерешительности, которая обычно сопровождает периоды консолидации (т.е., периоды, когда цены движуться в узком диапазоне из стороны в сторону). Также низкий объем обычно сопутствует рыночным донышкам.

Высокие уровни объема характеризуют рыночные верхушки и моменты начала нового тренда (т.е., когда цены прорывают торговый коридор). Также объем часто повышается прямо перед формированием рыночного донышка вследствии панической продажи ЦБ.

Объем часто помогает определить жизнеспособность существующего тренда. Жизнеспособный восходящий тренд должен иметь больший объем на восходящих фазах тренда и меньший на низходящих (корректирующих) фазах. После пика рынок обычно имеет день резкого падения на очень высоком объеме. Жизнеспособный низходящий тренд обычно имеет более высокий объем на фазах падения и более низкий на фазе подъема (корректировки).

Объемный осциллятор (Volume Oscillator)

Объемный осциллятор (Volume Oscillator) представляет из себя разность двух МА объема ЦБ. Эта разность может быть выражена в абсолютных величинах или в процентах.

Если уровни объема повышаются, то краткосрочная МА объема будет находится выше долгосрочной МА. Это похоже на ситуацию, когда краткосрочная МА цены растет и располагается выше долгосрочной МА при росте цен.

Таким образом, разность двух МА объема с различной длинной периода (т.е. этот индикатор) может использоваться с целью определения направления движения основной тенденции объема (повышение или снижение). Повышение объемного осциллятора выше нуля означает, что краткосрочная МА объема находится выше долгосрочной, т.е. что краткосрочный объемный тренд более высокий (т.е. объем выше) по сравнению с долгосрочным трендом.

Имеется много путей интерпретации изменений в трендах объемов. Большинство убеждено в том, что повышение цен с увеличением объема и падение цен с его уменьшение характерно для бычьего рынка. Напротив, если происходит увеличение объема при падающих ценах и его уменьшение, если цены растут, это говорит о внутренней слабости рынка.

Приведенная выше теория может объясняться следующим. Повышение цен связанное с повышением объема говорит о том, что увеличивается часть работающая на повышение (больше покупателей), которые ведут к продолжению этого движения. Напротив, падающие цены на повышенном объеме говорят об увеличении числа продавцов, давящих на цены вниз.

Скорость изменения объема (Volume Rate-Of-Change)

Скорость изменения объема (Volume Rate-Of-Change - R.O.C.) расчитывается посредством деления изменения объема за определенный период X на объем имевший место Х дней назад.

Если текущий объем больше чем объем Х дней назад, то R.O.C. будет положительным числом, если меньше, то отрицательным.

Объемный R.O.C. расчитывается идентично ценовому R.O.C. (см. "Price Rate-Of-Change"), за исключением лишь того, используется объем, а не цена закрытия ЦБ. Дополнительная информация по трендам объема смотрите в разделе Объемный осциллятор.

Взвешенная цена закрытия (Weighted Close)

Индикатор "Взвешенная цена закрытия" (Weighted Close) расчитывается путем суммирования удвоенной цены закрытия и максимальной и минимальной цен с последующим делением этой суммы на 4. Результат представляет из себя среднюю цену текущего дня с большим весом приданным цене закрытия.

(Close x 2) + High + Low Weighted Close = --------------------------4

Данный индикатор представляет из себя простой линейный график средней цены. Он может использоваться в торговых системах основанных на пенетрации МА.

Процентный разброс Уильямса (Williams' %R)

Формула расчета индикатора "Процентный разброс Уильямса" (Williams' %R) похожа на формулу "Стохастического осциллятора".

Данный индикатор строится на "перевернутой" шкале, где 0 находится в верхней, а 100 в нижней части шкалы. Чтобы отобразить такую шкалу на экране МетаСтоку приходится перед каждым значением %R ставить знак минус. Т.к. знак минус в данном случае лишь техническая уловка Вы не должны обращать на них внимания.

Анализ индикатора "Процентный разброс Уильямса" очень похож на анализ стохастического осциллятора, за исключением того что %R движется вверх-вниз, а стохастический осциллятор имеет внутреннее сглаживание.

Значения индикатора с диапазоне от 80 до 100% (помните, что знач минус игнорируется) указывают на то, что рынок находится в зоне перепроданности, в то время как диапазон от 0 до20% свидетельствует о перекупленности рынка.

Как и при анализе всех индикаторов перекупленности/перепроданности, считается, что до открытия позиции лучше подождать пока цены не изменят направления своего движения. Например, если индикатор перекупленности/перепроданности (т.е. Стохастик или %R Уильямса) сигнализирует о состоянии перекупленности, разумно перед продажей дождаться момента когда цена ЦБ станет уменьшаться. (В данном случае MACD может служить хорошим инструментом для мониторирования цены.) Это связано с тем, что недостатком индикаторов данного типа является то, что они могут оставаться в зонах перекупленности/перепроданности длительное время, когда цены продолжают свое движение вверх или вниз. Продажа только потому, что индикатор оказался в зоне перекупленности, может привести к тому, что Вы закроете длинную позицию задолго до того, когда цены начнут реальное падение.

Интересным феноменом индикатора %R является его сверхестественная способность предвидеть разворот цен соответствующей ЦБ. Этот индикатор почти всегда формирует пик и разворачивается вниз за несколько дней до того как это же сделает цена ЦБ. Подобно этому, данный индикатор также на несколько дней раньше формирует донышко и разворачивается вверх, чем это делает цена ЦБ.

Аккумуляция/Дистрибуция Уильямса (Williams' Accumula-tion/Distribution)

Аккумуляция/дистрибуция Уильямса (Williams' Accumulation/Distribution) представляет из себя куммуляту "X", где:

TRH (истинный диапазон пиков - "true range of highs") =

Большая величина из Close _t-1 и High _t.

TRL (истинный диапазон донышек - "true range of lows") =

Меньшая величина из Close _t-1 и Low _t.

Если, Close _t > Close _t-1

X = Close _t - TRL,

Если, Close _t < Close _t-1

X = Close _t - TRH,

Если, Close _t = Close _t-1

X = 0.

Уильямс рекомендует при использовании данного индикатора полагаться на дивергенцию.

• Дистрибуция ЦБ индицируется, если цены ЦБ формируют новые пики, а данный индикатор не может сформировать нового пика. Продавать.
• Аккумуляция ЦБ индицируется, когда цены ЦБ достигают новых донышек, а A/D -индикатор не в состоянии достичь новых донышков. Покупать.

  А/Д индикатор Уильямса это индикатор следящий за ценами. А/Д индикатор (Accumulati-on/Distribution) индикатор следящий за объемом.

  Зиг-Заг (Zig Zag)

  Индикатор Зиг-Заг (Zig Zag) фильтрует колебания цен или значений индикаторов, которые не выходят за определенную величину выраженную в % или абсолютных числах. Это делается для предварительного анализа графика на котором акцентированны только достаточно большие изменения цен (значеий индикатора).

  Польза индикатора "Zig Zag" заключается в фильтрации "шума" цен акций или значений индикаторов, что предназначено для предварительного визуального анализа графиков.

  Этот индикатор может использоваться в расчетах связанных с методом волны Эллиота, поскольку помогает в идентифкации значимых разворотных точек.