Черное золото или сырая нефть
Фьючерсы для начинающих
Биржевые индексы, фондовые индексы
Форекс, особенности и преимущества
Влияние новостей на рынок Форекс
Тренд, понятие и разновидности
Трейдер в мире Интернет трейдинга
Психология трейдинга
Аналитик форекс
Фундаментальный анализ
Уровень безработицы
Что такое опционный контракт
Рынок опционных контрактов

Черное золото или сырая нефть

Специалистам известно, что наиболее продаваемое в мире сырье – это сырая нефть, называемая порой «черным золотом».   Контракты на поставку нефти и нефтепродуктов торгуются на всех биржах мира, однако крупнейшими биржами являются всего три - Нью-Йоркская, Лондонская и Сингапурская.

 

Основным ориентиром для всех участников рынка является нефть марки Brent – самая популярная в мире  нефть, мировой эталон нефти по ее свойствам, составу и качеству, с которым соотносится вся нефть, добываемая в мире, а цена Brent oil считается мировым эталоном стоимости нефти. Фьючерсные контракты на поставку нефти Brent (минимальный объем контракта - 1000 баррелей) заключаются и оплачиваются на соответствующих биржах ежедневно, исходя из текущей рыночной цены.

Существует и американский  стандарт – так называемая "легкая" или "сладкая" западно-техасская нефть. Естественно, эти привлекательные эпитеты не определяют ни трудоемкость добычи нефти, ни, тем более, ее вкусовые качества – это технические характеристики, отражающие содержание серных примесей (не более 0,5% веса).

  

Нефтяной картель производителей нефти ОПЕК имеет свой стандарт - "корзину", включающую семь сортов нефти пропорционально объемам добычи каждого сорта (только один из компонентов корзины добывается страной, не являющейся членом картеля – Мексикой). При помощи этого сборного инструмента  ОПЕК осуществляет измерение рынка, делает заявления о цене на нефть и устанавливает   ценовые коридоры.

Установление высоких цен на нефть, вопреки мнению обывателя, чревато опасными последствиями как для стран-экспортеров, так и для стран, импортирующих «черное золото». В первом случае (к примеру, в России) высокие цены на нефть могут привести к увеличению притока иностранной валюты, что  пагубно сказывается на местных компаниях и создает «перекос» инвестиций в сторону нефтяной отрасли – этот эффект известен как "голландская болезнь". Во втором случае (для стран-импортеров) происходит  перекос всего торгового баланса, что может привести к падению курса национальной валюты и, как следствие, к  росту инфляции.

Таким образом, финансовые власти всех государств в условиях роста цен на «черное золото» должны проявлять высочайший профессионализм  и осторожность.


Фьючерсы для начинающих

Преимущества фьючерсов, как торгового инструмента

Торговля фьючерсами – отдельный вид биржевой деятельности трейдера. В отличие от торговых операций с валютой фьючерс представляет собой договор на поставку. Поставка товара (актив фьючерса) должна осуществиться в оговоренный срок в будущем. Но по какой цене этот товар должен быть поставлен?

 Цена назначается в момент заключения договора – то есть сегодня. Прибыль трейдера по фьючерсным сделкам извлекается из возможности продавать дороже, а покупать дешевле. Так же как и на рынке валют. Но есть у фондового рынка (на котором проводятся фьючерсные сделки) особенности, которых не предоставляет финансовый рынок. Какие это особенности и что за преимущества получает трейдер, работая на фондовом рынке?

Клиринговая система

Заключение сделок на фондовом рынке происходит между трейдерами. Встречные сделки состыковываются друг с другом с помощью электронной системы биржи. После того, как сделка одного клиента состыковалась со сделкой другого клиента, в вашем торговом терминале появляется открытая позиция. Такой способ работы биржи называется клиринговой системой. В чем преимущество клиринговой системы для трейдера?

Заключая сделки, трейдеры могут быть уверены, что биржа не работает против своих клиентов. Этот вывод позволяет говорить о том, что цена фьючерса не будет намеренно сдвигаться против клиента.

Централизация рынка фьючерсов

По мере поступления заявок от клиентов биржи на покупку и продажу фьючерсов их цена изменяется. Котировки формируются на бирже и передаются брокерам. Что дает трейдеру централизованная система котировок фьючерсов? Для трейдера это означает, что брокеры предоставляют единые котировки для всех клиентов. На сайтах бирж можно проверить котировки фьючерсов за прошедший торговый период. Такой подход к торгам объясняет, почему во время сессии все брокеры выставляют в терминалах клиентов одинаковые котировки.

Торговые условия благоприятны для клиента

Наличие на валютном рынке фиксированного спреда между ценой покупки и ценой продажи отличает его от фондового рынка. На фондовом рынке разница между АСК и БИД создается самими клиентами и зависит от вида их ордеров.

Для фондового рынка обычной считается ситуация, когда ликвидные фьючерсные ордера имеют разницу между АСК и БИД – 1 пипс. Брокер получает прибыль от количества сделок между клиентами биржи. Для этого он назначает комиссию на сделку и заинтересован, чтобы клиент совершал больше сделок. Поэтому комиссия назначается индивидуально и зависит от активности трейдера на рынке. Чем больше сделок совершает клиент, тем ниже комиссию назначает брокер.

Внутридневная торговля – преимущества для трейдера

Исполнение ордера клиента в электронной системе биржи происходит практически мгновенно. Высокая скорость исполнения ордеров достигается постоянным усовершенствованием электронной системы. закрыть или открыть позицию в пределах одной секунды сегодня стало нормой для ликвидного фьючерса.

Исполнение сделки по текущей цене – преимущество работы на рынке фьючерсов. Даже если было сильное движение, и цена ушла, то сделка будет открыта по заявленной клиентом цене. Высокая скорость исполнения ордеров – отличительная черта фондового рынка. В отличие от рынка валют, на котором трейдеру предлагают новые цены в моменты колебаний котировки на фондовом рынке, исполнение ликвидных ордеров происходит моментально.

Скальпинг? Пожалуйста!

Возможность держать позицию менее 1 минуты – важная отличительная черта фондового рынка. Высокая скорость состыковки (клиринга) сделок клиентов позволяет бирже работать с такими короткими позициями. Кроме этого, нет ограничений на минимальное расстояние от отложенного ордера до текущей цены.


Биржевые индексы, фондовые индексы


Биржевой индекс (фондовый индекс) – это составной показатель, который используется для оценки поведения  группы акций и последующей оценки на их фоне хода глобальных процессов, происходящих на рынке ценных бумаг. Как правило, абсолютное значение биржевого индекса интереса с точки зрения аналитики не представляет.
Будучи показателем изменения цен на группу ценных бумаг, товаров или производных финансовых инструментов, биржевой индекс особенно интересен для аналитиков в динамике: оценка направления движения рынка осуществляется именно на основании изменения индекса с течением времени, причем цены акций в выделенной группе могут меняться абсолютно разнонаправлено. В зависимости от выбранных показателей, биржевые индексы позволяют получить  представление об изменениях в рамках  отдельно взятого сектора или всего рынка в целом.  Приоритетное назначение рынка срочных контрактов - хеджирование (страхование) рисков, связанных с любыми активами или инвестициями. Особая популярность  торговли фьючерсными (биржевыми) индексами обусловлена, в первую очередь, привязкой к фондовому рынку. Значение биржевого индекса представляет собой расчетную величину, которая формируется на базе цен всех входящих в расчет этого индекса акций, которые  торгуются на данной бирже – вот почему при создании диверсифицированного портфеля инвестиций в акции биржевой индекс рассматривается в качестве удачного решения. Объектом страховых или спекулятивных операций становится, естественно,  не сам индекс, который невозможно приобрести как собственность, а изменения значения биржевого индекса (цена присваивается каждому  пункту изменения значения индекса).   Число акций,  входящих в расчет конкретного биржевого индекса, как правило,  можно определить по цифре, стоящей в конце названия фондового индекса: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50, CAC 40, DAX 30. Соответственно, изменение значения биржевого индекса – это отражение  динамики цен десятков или сотен акций. 
На сегодняшний день в обращении находятся более двух тысяч различных биржевых индексов, среди которых следует выделить несколько наиболее популярных - это фондовые индексы Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor’s 500, FTSE.

Биржевой индекс Dow Jones (DJIA) 

Биржевой индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) - один из наиболее известных в мире фондовых индексов. Впервые индекс Доу-Джонса был применен более ста лет тому назад. Конечно, за такой срок существования этого фондового индекса изменились и количество акций, по которым он рассчитывается, и наименования предприятий, акции которых использовались изначально. Более того,  из компаний, которые являлись определяющими в девятнадцатом веке, сегодня осталось лишь несколько.  Количественные изменения в течение вековой истории этого биржевого индекса выглядели так: в 1896 году расчет индекса Dow Jones производился по курсам акций дюжины предприятий, в 1916 году – по курсам акций двадцати предприятий, а начиная с 1928 года индекс Dow Jones неизменно рассчитывается по курсам акций тридцати предприятий. Среднее арифметическое цен акций этих тридцати крупнейших компаний США, называемых также «blue chips» (голубые фишки) и представляет собой знаменитый  биржевой индекс Доу-Джонса. 
Помимо основного, рассчитываются также  биржевые индексы Доу-Джонса для конкретных секторов рынка: коммунальный индекс Dow Jones (по цене акций 15-ти предприятий), транспортный индекс Dow Jones (по цене акций 20-ти  крупнейших отраслевых предприятий),  композитный индекс, в расчет которого входят цены  65-ти акций,  и несколько других биржевых индексов.

Биржевой индекс DAX (DAX 30) 

Семейство немецких фондовых индексов DAX представлено целым рядом различных биржевых индексов: это индекс компаний высоких технологий TecDAX, расширенный биржевой индекс голубых фишек HDAX, серединный индекс MDAX, индекс акций второй полусотни SDAX. Основным же биржевым индексом Германии считается DAX (FDAX). Этот фондовый индекс, введенный в 1988 году, рассчитывается по цене акций тридцати немецких компаний, признанных ведущими в разных отраслях экономики: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank и другие.  

Биржевой индекс Nikkei

Семейство фондовых индексов Токийской Фондовой биржи получило свое название, благодаря газете, в которой уже несколько десятилетий публикуются эти индексы, считающиеся основными биржевыми индексами Японии:  Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Nikkei Stock Index 300.  Наиболее известным из этого семейства является биржевой индекс Nikkei 225 -  среднее взвешенное значение цен на акции двухсот двадцати пяти компаний, которые наиболее  активно торгуются в первой секции Токийской фондовой биржи. Первоначальное название этого  биржевого индекса, под которым он был известен два десятилетия с момента своего появления (сентябрь 1950 г.) - TSE Adjusted Stock Price Average. В 1970 году полномочия по расчету этого фондового индекса перешли к газете  Nikhon Keizai Shimbun, сокращенное название которой и дало современное наименование семейства  индексов Nikkei. 

Биржевой индекс NASDAQ 

Наиболее известными в семействе биржевых индексов  NASDAQ  являются биржевые индексы NASDAQ Composite и NASDAQ 100. Фондовая биржа NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), относящаяся наряду с NYSE и AMEX к основным фондовым биржам США, была основана в феврале 1971 года и ориентирована на торговлю акциями компаний, занятых в сфере  высоких технологий (внедрение достижений биотехнологии,  производство электроники, компьютерной техники и оборудования, создание телекоммуникаций и программного обеспечения, etc.) Сегодня на этой бирже торгуются акции более 5000 профильных компаний – и практически все они используются при  расчете индекса NASDAQ Composite.    Биржевые индексы семейства NASDAQ предназначены для надежной ориентации в конъюнктуре американского рынка высоких технологий  и помогают адекватно учесть влияние политических и экономических событий США на сферы бизнеса, связанные с функционированием этого рынка. 
Популярностью пользуются также отраслевые биржевые индексы этого семейства – такие, как NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial  и другие.

Биржевой индекс RTS 

RTS, или  Российская Торговая Система (РТС) - фондовая биржа, основанная в 1995 году с целью создания централизованного рынка ценных бумаг России на базе функционировавших на тот момент ранее созданных  региональных фондовых рынков. Семейство биржевых индексов RTS (РТС) включает в себя фондовые индексы RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds и S&P/RUX-OIL и предназначено для оценки рыночной капитализации крупнейших компаний Российской Федерации. Расчет биржевых индексов ведется по сумме сделок относительно облигаций индексного списка, осуществленных во время основной торговой сессии Фондовой биржи ММВБ (Московская Межбанковская Валютная Биржа).

Биржевой индекс Standard & Poor’s 500 (S&P 500) 

Этот биржевой индекс, который за особую показательность получил образное название “барометр американской экономики”, традиционно рассчитывает рейтинговое агентство США Standard & Poor's, что отражено в его официальном наименовании. В расчет взвешенного по рыночной стоимости биржевого индекса S&P 500 входит стоимость акций полутысячи американских корпораций, торгуемых на Нью-Йоркской бирже и бирже National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) - двух важнейших для США фондовых биржах.  Практическую ценность представляет и биржевой индекс S&P 100, который рассчитывается, исходя из стоимости акций ста крупнейших предприятий, а также существует около ста отраслевых биржевых индексов, пользующихся доверием и популярностью, которые рассчитываются по аналогичной методике. Такой подход дает возможность получить более полную общую картину состояния экономики США, проводя параллели между данными, представляющими отдельные секторы экономики. 

Биржевой индекс Russell 

Семейство биржевых индексов Russell, взвешенных по рыночной капитализации,  публикуется Frank Russell Company (компания Френка Рассела в Такоме, штат Вашингтон).  Биржевой индекс Russell 1000 является  хорошей корреляцией биржевого индекса S&P500, фондовый индекс Russell 2000 пользуется доверием как критерий оценки рыночных цен акций малых предприятий, к числу популярных биржевых индексов относятся также  Russell 3000. 

Биржевой индекс ММВБ

Биржевой индекс ММВБ – новое название известного с 1997 года Сводного фондового  индекса ММВБ.  Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ, или MICEX) – это торговая площадка, на которой заключается абсолютное большинство сделок с участием акций российских эмитентов. Биржевой индекс ММВБ (это наименование учреждено 28 ноября 2002 года) представляет собой взвешенный по эффективной капитализации биржевой индекс рынка наиболее ликвидных акций российских эмитентов, находящихся в обращении на ЗАО "ФБ ММВБ". 19 марта 2001 года был введен в использование биржевой индекс MICEX10 – ценовой (не взвешенный)  индекс, используемый для отслеживания в  реальном масштабе времени (с 10.30 до 19.00)  прироста стоимости портфеля из десяти первоначально имеющих в составе портфеля равные веса акций.  Начальное значение биржевого индекса, принятое за 100 пунктов, рассчитано на 30.12.1997, формула расчета - среднее арифметическое изменения цен десяти  акций, имеющих  максимальную  ликвидность  на ЗАО "ФБ ММВБ".
RCBI (Russian Corporate Bond Index) – российский биржевой индекс корпоративных облигаций ММВБ, ценовой биржевой индекс, который рассчитывается  в режиме реального времени на основании сделок, совершенных во время основных торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Представляет собой взвешенный по рыночной капитализации биржевой индекс облигаций, имеющих обращение на ММВБ. 

Форекс, особенности и преимущества


Внедрение IT-технологий во все сферы деятельности человека отразилось и на биржевой торговле: современные реалии таковы, что практически любой человек, заимевший намерение испытать себя на этом поприще, в состоянии сделать это, используя  компьютерные торговые терминалы. Ассоциации с биржей как с суетливым сборищем маклеров, разобраться в тонкостях работы  которых не под силу простому смертному, остались в прошлом.  Безусловно, решающую роль в подобной трансформации представлений сыграл наиболее ликвидный и динамичный современный рынок - всемирный валютный рынок форекс. Основа функционирования рынка Forex (от англ. foreign exchange) - триста известных международных банков, работающих от имени крупных компаний и правительств и получающих основной доход (порядка 80%) именно от осуществления спекулятивных операций на бирже. Будучи по своей сути виртуальной международной биржей, рынок форекс посредством современных телекоммуникаций обеспечивает постоянный контакт между валютными дилерами всего мира. А что самое приятное, для интернет  трейдинга (форекс трейдинга) вам совсем ненужно  каждый одевать свой дорогой костюм и посещать специальные учреждения, откуда проводить специальные операции. Все это давно в прошлом.
Сегодняшняя доступность профессии  валютного дилера обусловлена возможностями, которые предоставляет используемая для осуществления спекулятивных операций на рынке форекс маржинальная торговля (margin trading). Определяющее условие  маржинальной торговли – наличие финансового партнера, который обеспечивает основную сумму договора, или так называемый "рычаг" (leverage). Финансовое участие самого трейдера при этом ограничивается  необходимостью внести маржинальный залог, размер которого, как правило, не превышает 1-10% от общей суммы.  Так как транзакции на международном валютном рынке производятся круглосуточно и одновременно по всему миру, сегодня можно говорить о полноценной имитации единого торгового механизма который обладает некоторыми особенностями, отличающими его от рынков фьючерсов, опционов или акций. 

Каковы же особенности валютного рынка Форекс?

Форекс доступен из любой точки нашей планеты - это круглосуточно работающая сеть телекоммуникаций, соединяющая валютных дилеров всего мира в единый механизм и позволяющая заключать сделки одновременно во множестве банков в разных странах мира. Торговля производится через компьютерные терминалы или по телефону,  определенного места торговли не существует.  Форекс отличается огромным разнообразием участников: это и разного масштаба банки и предприятия, и международные инвестиционные фонды, и частные инвесторы, составляющие количественно наиболее значительную часть рынка. В качестве частных инвесторов на Forex сегодня выступают представители различных социальных слоев, привлеченные возможностью получения прибыли за счет спекуляций на рынке. Более того, стремительное развитие информационных технологий и появление все более совершенных финансовых инструментов приводит к тому, что круг торгующих постоянно расширяется.
Форекс предоставляет возможность работы с широким спектром различных валют, хотя специалисты легко выделяют наиболее популярные валюты, с которыми традиционно работает абсолютное большинство участников рынка: это евро, австралийский доллар, доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, и швейцарский франк. Форекс позволяет получить значительную прибыль даже при незначительных колебаниях на валютном рынке (только 20% всех операций на рынке являются сделками с реальной поставкой валют, остальные - спекуляции на изменениях рыночных валютных курсов). При этом, по оценке специалистов, объем торговли на Forex составляет порядка трех триллионов долларов! Для сравнения: крупнейшая Нью-йоркская фондовая биржа способна выйти на такие показатели за три-четыре месяца бесперебойной работы.
Исходя из имеющихся данных, несложно указать основные достоинства рынка Форекс:
Доступность и оперативность работы.
В отличие от регулируемых рынков, ограниченных рамками времени работы бирж, рынок форекс функционирует круглосуточно, позволяя оперативно действовать на фоне происходящих в экономике и политике планеты событий, способных лказать влияние на формирование курсов валют. Ликвидность форекс.
Важнейшее качество рынка, позволяющее инвесторам работать с позициями любого объема: валютный рынок форекс дает возможность беспрепятственного открытия/закрытия позиции по существующей в текущее время рыночной котировке, что обеспечено постоянно движущимися на рынке огромными денежными потоками. 
Предсказуемость тренда форекс.
Изменяясь с течением времени, каждая валюта обладает характерным именно для нее поведением, благодаря чему направление и динамику изменений можно прогнозировать заранее. Достаточная точность прогнозов – основной принцип манипуляций на Forex, широко используемый инвестиционными менеджерами. 
Однозначность котировок форекс.
В отличие от прочих форм валютных инвестиций, на которых единая цена возможна лишь при продаже относительно небольшого количества валюты,  рынок Форекс, благодаря своей ликвидности, позволяет осуществлять продажи значительных объемов валюты по одной рыночной цене.  
Отсутствие комиссий форекс.
Функционирование рынка Forex опирается на естественную рыночную разницу между предложением и спросом,  и с участников не взимаются никакие дополнительные комиссии.  Выгодные пропорции  кредитного "плеча" на форекс.
Соотношение маржи и залога оговаривается в соглашении между трейдером и финансовым партнером, предоставляющим ему доступ к рынку (банком или  брокерской конторой). Традиционно предлагается кредитное «плечо»  1: 100, когда залоговая сумма увеличивается в сто раз: то есть, внеся 1 тысячу долларов, трейдер получает возможность работать с суммой в 100 тысяч долларов. С учетом значительных колебаний валютных котировок валют, маржинальная торговля позволяет получить серьезный доход, однако определяет также и высокие риски.  
Несмотря на перечисленные преимущества и особенности рынка Форекс, всем тем, кто прельщен кажущейся простотой торговли на валютном рынке и намерен пополнить ряды трейдеров, следует знать данные статистики: в любой конкретный момент времени 95%  всех открытых позиций имеют убыточный баланс и только 5%  имеют положительную динамику прибыли.  

По мнению специалистов, для выхода на рынок необходима не только теоретическая, но и психологическая подготовка, не последнюю роль играет и выбор компании-брокера. Сумма же, которая потребуется для старта, несравнима с материальными затратами, необходимыми для открытия собственного бизнеса: всего несколько тысяч долларов – и вы участник международного валютного рынка. При этом вовсе не стоит сбрасывать со счетов и везение!

Влияние новостей на рынок Форекс

Каждый профессиональный трейдер на рынке Форекс безусловно знает о возможном влиянии экономических новостей на ход торгов. Каковы бы ни были выводы, сделанные на основе технического анализа, релиз макроэкономической статистики может перевернуть весь анализ и сделать его абсолютно бесполезным. Одно из золотых правил торговли гласит “Не торгуй на новостях”. Именно нарушение этого правила приводит зачастую к тому, что начинающий трейдер несет значительные убытки или вообще теряет депозит.

Почему же это происходит? Ведь с первого взгляда, кажется, что именно изменения новостного фона приводит к резким и зачастую довольно сильным колебаниям рынка, и если правильно определить направление движения, то можно взять неплохую прибыль. Однако это не так. Напомним что фундаментальный анализ призван для того, чтобы определить глобальные движения и направления тренда, которые формируются во многом под влиянием изменения экономической ситуации важнейших мировых экономик. Реакция участников рынка на непосредственный выход макроэкономической статистики может быть довольно неопределенной, а зачастую и противоречивой. Данные по макроэкономическим индексам и индикаторам могут восприниматься абсолютно различно в зависимости от настроения и ситуации, царящих, в данный момент на рынке.

Торговля в подобном случае начинает напоминать “казино”, где ставка делается не на анализ ситуации и знания, а на удачу. Довольно часто на сильных новостях можно наблюдать явление, которое в профессиональных кругах получило емкое название “вертолет”. Суть его заключена в следующем. Во время выхода сильного индикатора рынок начинает резко двигаться в определенном направлении, величина движения может достигать нескольких десятков пунктов. В этот момент, к рынку начинает присоединяться большое количество участников, считающих, что выход новостей привел к развороту тренда. Однако уже спустя несколько минут направление движения резко меняется, и рынок “летит” уже в другом направлении, собирая по дороге убытки незадачливых трейдеров.

Иногда это все же приводит к смене основного движения, и данные действительно становятся толчком для разворота, но иногда бывает и так, что довольно сильные колебания заканчиваются и рынок возвращается в прежнее русло. Для того, чтобы не оказаться в числе пострадавших от этих движений рынка, следует просто закрыть позиции в предверии сильных новостей, и если вы уверены в верности выбранной вами тактики, то вновь эту же позицию можно открыть спустя 30-40 минут после выхода макростатистики.



Тренд, понятие и разновидности

Тренд (от англ. trend – «тенденция») - выраженная направленность изменений показателя временного ряда, которая графически представлена в виде отрезка числового ряда, разница начальных и конечных значений которого заметно превышает колебания значений показателя внутри отрезка.

Все, что не может быть классифицировано как тренд, именуется флэт, или боковой тренд – отрезок числового ряда, разница начальных и конечных значений которого ощутимо меньше колебаний значения показателя  внутри отрезка (то есть, колебания рынка без четко выраженного направления тренда).

Принято говорить о двух видах тренда: ascending trend, или восходящий, и descending trend, или нисходящий.
Восходящий тренд  - ценовое движение, характеризующееся увеличением каждого последующего локального экстремума по сравнению с предыдущим (то есть, в каждой волне  достигается значение курса, более высокое относительно  предыдущего).
Нисходящий тренд  - ценовое движение, характеризующееся уменьшением каждого последующего локального экстремума по сравнению с предыдущим (значение курса в каждой волне  более низкое по сравнению с предыдущим).
При построении восходящего тренда линия опирается на локальные минимумы (то есть, выполняется посредством соединения нижних точек волны, отражающей движение курса). Соответственно, при построении нисходящего тренда линия опирается на локальные максимумы (строится   посредством соединения верхних точек волны, отражающей движение курса).

Для определения силы тренда (восходящего и нисходящего) используется ряд общих правил:
•  тренд тем сильнее, чем дольше по времени сохраняется тенденция (при этом всякий тренд имеет предел);
•  тренд тем сильнее, чем его линия круче;
•  чем тренд круче, тем круче может быть его разворот;
•  шансы на продолжение тренда тем выше, чем он более пологий и длительный;
•  каждый тренд стремится к своему завершению, однако в каждой точке тренда вероятность его продолжения выше, чем вероятность разворота.

Опираясь на сказанное, можно утверждать, что открывать позицию против тренда бесполезно, а ловить его глобальный разворот – убыточно: тренд имеет множество локальных максимумов, но глобальным становится только один.

Коррекция тренда – это движение, направление которого противоположно направлению тренда, однако не превосходит его по величине. Применительно к рыночной терминологии тренд - это движение цен, вызванное изменением факторов, которые определяют спрос и предложение: для этого случая коррекция тренда - это возвращение цен в «разумное» русло, помогающее удержаться в рамках   фундаментальных факторов.
Иногда коррекция тренда является констатацией факта "взятия прибыли" (profit taking): к примеру, на восходящем тренде в определенный момент  часть игроков, имевших позиции на покупку (длинные позиции), удовлетворены достигнутым результатом роста цены, что ведет к массовому закрытию позиций с целью фиксации полученной прибыли. При этом, в случае сохранения основных причин, определяющих повышенный спрос, покупка возобновляется другими игроками, курс снова повышается, достигает нового максимума, превышающего  предыдущий, и можно говорить о  продолжении восходящего тренда.

Смена тренда (reversal) – ситуация, когда после точки прорыва (penetration point) формируется изменение направления движения курса (следует отличать смену тренда от простого нестандартного отклонения курса, которое не влечет за собой изменения общей тенденции).
Подтвержденная смена тренда образует в точке прорыва соответствующий сигнал: на  нисходящем тренде - сигнал к покупке (buy signal), на восходящем - сигнал к продаже (sell signal).


Трейдер в мире Интернет трейдинга


Последние годы интернет трейдинг развивается бурными темпами. Всего полвека назад появилось такое понятие как Форекс. И первые 30-40 лет о нем, в основном, говорили люди, посвященные в финансовую сферу: аналитики и экономисты. Последние же годы Интернет трейдинг стал настолько популярен, что порой о нем знает даже домохозяйка, далекая от темы финансов.
Чтобы успешно заниматься Интернет трейдингом, необходимо усвоить профессию, валютного трейдера. Именно эта профессию позволяет получать доход на международном межбанковском рынке Forex. Давайте немого подробнее ее рассмотрим.

Трейдер и с чем его едят

Профессия трейдер очень интересна и весьма доходна. Благодаря развитию информационных технологий появился такой вид торговли на форексе, как Интернет трейдинг, который заменил установленные ранее правила ведения торговли. Теперь трейдерам форекса нет необходимости сидеть в специальных залах, а следить за котировками, получать новости форекс, читать аналитику форекс  можно с домашнего компьютера. И даже больше!

Последнее время появился мобильный форекс (мобильный трединг), т.е. возможность заниматься торговлей валютой с сотового телефона, смартфона или карманного компьютера. Именно с появлением интернет трейдинга валютный трейдер стал более свободным. Теперь ему до рабочего места идти, бывает, ближе, чем до места справления естественных нужд.
Что же касается графика работы трейдера, здесь тоже имеется определенная свобода. С одной стороны, время работы трейдера будет зависеть от выбранной стратегии торговли. Например, есть люди, торгующие маленькими сделками, которых за один день можно насчитать несколько штук. Есть трейдеры, которые открывают одну сделку в неделю или в месяц.

У последних сводного времени больше, а сама торговля валютой спокойней. У первых же трейдеров больше прибыли, если, конечно, они профессионалы. Казалось бы, рамки есть, но на самом деле трейдер самостоятельно волен выбирать, какую торговую стратегию использовать.
Что же касается отпусков, то здесь опять же почти что полная свобода. Никто не мешает трейдеру в любой момент устроить перерыв в торговле валютой и сделать себе отпуск на пару-тройку месяцев, да хоть на полгода. Единственное, что при этом отпуск будет за свой счет, но для профессионалов форекса это не проблема, ведь Forex – один из самых доходных финансовых инструментов.

Как стать трейдером?

Чтобы стать трейдером и использовать все преимущества этой профессии, необходим определенный труд. Для начала следует зарегистрировать тренировочный счет и ознакомиться со специализированной литературой, посетить форумы трейдеров.
Демо счет даст возможность изучить базовые навыки, необходимые любому трейдеру новичку, а различная форекс литература предоставит необходимые теоретические знания. Скачать форекс книги, как правило, можно бесплатно.

Далее необходимо приступить к практике, сначала на демо счетах, а потом и на реальных счетах, например, микросчетах. Кстати, большинство гуру форекса отговаривают новичков-трейдеров торговать на реальных счетах, заставляя очень долго оттачивать навыки не демо счете. Но практика обучения торговле валютой показывает, что для некоторых трейдеров это не приемлемо. Это то же самое что пытаться научиться водить машину, играя в компьютерную игру.
Конечно, первичные навыки трейдер-новичок должен отрабатывать именно там. Но после он должен почувствовать всю ответственность за свои действия, понять, что такое психология торговли на форексе, научиться управлять своим азартом и страхом, что никогда не удастся сделать без реального счета на форексе.

Самое важное звено ну пути получения профессии трейдера, это именно практика торговли валютой. Не возможно научиться торговать на форексе, прочитав пусть даже самые лучшие книги про форекс. Ни один форум трейдеров еще не научил никого торговать прибыльно. Никакие советники форекс, индикаторы для торговли на форексе, механические торговые системы и роботы не смогут трейдера надолго обеспечить хорошей прибылью. Лишь длительная практика через труд и еще раз труд позволит стать профессиональным трейдером.

Каким образом можно заработать в интернете? Таких способов существует масса. Это и продажа товаров и рекламная деятельность, так же большое количество фриланс-проектов.
О профессии трейдера знают довольно много. Это человек, в обязанности которого входит непосредственное управление активам, принадлежащими непосредственно ему самому, либо же инвестору. Заработок трейдера зависит от суммы прибыли, и в случае работы на инвестора оговаривается при составлении договора о совместной работе.

Психология трейдинга

Валютный рынок является довольно сильным стимулятором для проявления различных человеческих эмоций. Валютный спекулянт не может изменять сложившиеся тенденции или коренным образом повлиять на рыночную ситуацию как это делают маркетмэйкеры. Однако в силах трейдера грамотно присоединиться к общему движению, взять свою прибыль и во время выйти из рынка. Все кажется намного проще чем есть на самом деле. Вовремя открыть и вовремя закрыть торговую позицию - вот то умение к которому большинство профессиональных трейдерова идет годами.

Помимо различных видов анализа в этом искусстве им помогает знание аспектов психологии трейдинга. Осознавая и понимая, что чувствует большинство участников рынка, трейдеру проще присоединиться к общему направлению движения, а почувствовав смену настроения на рынке – вовремя выйти. Помимо этого для успешной торговли очень важен высокий уровень самодисциплины и контроля собственных чувств и эмоций. Вот почему так важно составление торгового плана перед каждой сделкой. Ведь все мы люди! И когда рынок Форекс начинает идти не в ту сторону, куда рассчитывает трейдер, только наличие жесткого торгового плана может остановить от принятия хаотичного решения под влиянием эмоций.

Основными эмоциями трейдера принято считать – жадность надежду и страх. Если вы недостаточно жадны, то успех вряд ли придет к вам, поскольку вы не сможете реализовать все хорошие моменты и возможности. Если же жадности наоборот слишком много, опять же это путь к неудаче, поскольку жажда наживы может перевешивать здравый смысл. В этом случае лучше играть в казино. Наиболее правильный путь – это когда жадность является мощной мотивацией к заключению сделок. Надежда. Безусловно, трейдер приходит на рынок в надежде заработать. Однако, она не должна превращаться в несбыточную мечту, а должна подчиняться точному расчету. Именно необоснованная надежда губит начинающих трейдеров. Страх. Как правило, он возникает в моменты взятия убытков или при потенциальной возможности убытка. Некоторые начинают судорожно закрывать позиции или наоборот заключают взаимоисключающие позиции, что еще быстрее приводит к разорению. Поэтому столь важно написание торгового плана, когда стрессовая ситуация не должна влиять на принятие торгового решения.

Страх должен быть подчинен воле и разуму, одновременно сигнализируя, где расчет должен одержать верх над риском. Вашей целью должен стать лозунг – присоединиться к победителям и предать побежденных.



Аналитик форекс

О профессии трейдера знают довольно много. Это человек, в обязанности которого входит непосредственное управление активам, принадлежащими непосредственно ему самому, либо же инвестору. Заработок трейдера зависит от суммы прибыли, и в случае работы на инвестора оговаривается при составлении договора о совместной работе. В случае работы на собственном торговом счете соответственно вся прибыль, полученная в процессе проведения транзакций является заработком трейдера.

Но что же делать если Вам не хватает каких-либо факторов для того, чтобы стать полноправным участником рынка Форекс, но работа в этом бизнесе кажется интересной и привлекательной? В этом случае ваши навыки и умения так же могут быть востребованы. Вы можете освоить смежную профессию финансового аналитика. Чем же занимается аналитик, и в чем состоит его работа? Безусловно, наиболее грамотными и знающими специалистами в этой области являются те, кто непосредственно управлял торговым счетом,, именно такой человек в состоянии дать наиболее ценные рекомендации. Задача финансового аналитика сводится к анализу текущей рыночной ситуации, а так же к рекомендациям в отношении возможного развития событий на рынке форекс. Аналитик должен прекрасно разбираться в фундаментальном и техническом анализе, желательно так же обладать определенными знаниями законов экономики, для более правильного анализа индикаторов и данных в преломлении к данной конкретной ситуации.

Аналитик, безусловно, должен обладать знаниями риск-менеджмента и иметь определенную психологическую подготовку. Идеальным видом сотрудничества аналитика и действующего трейдера можно назвать ситуацию, когда аналитик на основе своих знаний и полученных данных выдает некоторые рекомендации трейдеру. Тот в свою очередь, ознакомившись с данным мнением, принимает окончательное решение. Помимо этого многие аналитики публикуют свои мнения в интернете, на страницах профильных печатных изданий или по телевидению что несет в себе и некоторую просветительскую функцию. Проводятся специальные семинары и мастре-классы на которых обсуждаются интересные стратегии или торговые системы.



Фундаментальный анализ

Что же нужно для того, чтобы стать успешным участником рынка Форекс? Стоит отметить тот факт, что для успешной реализации себя в профессии трейдера понадобится определенный набор знаний и навыков, а так же довольно высокий уровень самодисциплины и желание совершенствовать свои умения. Безусловно, бойцовские качества будут так же играть не последнюю роль.

Тем не менее, остановимся на том, какие методы применяют профессиональные участники рынка для анализа текущей ситуации и принятии наиболее верного решения. Основными видами анализа на рынке Форекс считаются фундаментальный и технический анализ. Остановимся подробнее на том, что же такое фундаментальный анализ и какую роль он может играть при принятии трейдером торгового решения.

Под фундаментальным анализом подразумевается совокупность индикаторов и индексов, характеризующих макроэкономическое состояние ведущих экономик мира, а так же анализ данной статистики с точки зрения влияния их на общую экономическую ситуацию в той или иной стране. Для того, чтобы участникам рынка было проще ориентироваться в многообразии статистических данных, брокерские компании и дилинговые центры публикуют на страницах своих сайтов ежедневные календари выхода макроэкономической статистики. Эти данные тщательно анализируются и на их основании делается вывод о том, какова перспектива дальнейшего экономического развития того или иного региона, а соответственно, что же может произойти с национальной валютой данной страны.

Однако не все индикаторы имеют одинаковое влияние на рынок. Некоторые из них, как например публикация решения Центрального Банка страны относительно изменения уровня основных процентных ставок, может вызвать не только довольно сильные движения на рынке Форекс, но и привести к полному развороту уже сложившихся трендов. К таким данным можно так же отнести публикацию количества вновь созданных мест вне сельского хозяйства, а так же данные по ВВП страны, или уровень безработицы. Однако стоит отметить что зачастую даже публикация одного и того же индекса может привести к абсолютно различной реакции на него у участников рынка. Все зависит от ситуации, сложившейся в экономике к тому моменту.

Так же довольно сильное влияние на настроения инвесторов могут оказать выступления видных политических деятелей различных стран. С особым вниманием трейдеры относятся к заявлениям руководителей Центральных Банков различных стран. Ведь именно они могут дать понять, в какую сторону стоит ожидать изменения монетарной политики государства. Таким образом анализируя полученные данные, сопоставляя их с сигналами, полученными при применении технического анализа, трейдер принимает окончательное решение об открытии или закрытии той или иной торговой позиции. Некоторые полагают, что роль фундаментального анализа не столь велика как технического и пренебрегают им. Однако стоит отметить, что лишь полноценный анализ имеющейся информации, полученный при применении различных способов анализа, может дать наивысшие шансы для достижения наилучшего результата.


Уровень безработицы

Одни из наиболее сильных индикаторов фундаментального анализа, отражающий экономическое положение страны является уровень безработицы. Это показатель, который характеризует количество трудоспособного населения, которое ищет, но не может найти работу. Экономический застой в стране ведет к уменьшению спроса, затем приводит к снижению уровня производства и как итог - сокращение рабочих мест, соответственно уровень безработицы увеличивается.

Сокращение безработицы является одной из главных целей государства. Именно для этого создаются новые рабочие места, пункты переобучения и переподготовки персонала. Однако, избежать полного отсутствия безработицы практически невозможно. Поэтому для экономики наиболее благоприятным уровнем считается уровень естественной безработицы. То есть состояние экономической системы, при котором работу находят все те, кто хочет работать. Для оценки экономического положения той или иной системы трейдеру важно знать состояние рынка труда страны. Уровень безработицы один из важнейших показателей, публикуемый в календарях экономических событий. Как правило, данный индикатор реализуется в определенный день каждого месяца для отдельно взятой страны. Так, например, данные по уровню безработицы в США публикуются Министерством труда США в первую пятницу каждого месяца вместе с остальными данными входящими в блок индикаторов по рынку труда.

Эти данные могут вызвать довольно значительные движения на рынках. Однако, стоит заметить, что данный индекс не рассматривается в одиночку. Скорее анализ проводится на основе всех данных, полученных от Министерства труда и лишь после этого делается вывод о состоянии данного сектора экономики. Стоит напомнить, что при публикации таких сильных данных, как блок индикаторов по рынку труда, не стоит входить в рынок. Возможно, наиболее разумным вариантом будет переждать возможные волнения рынка в стороне. А затем, когда первая реакция закончится, проанализировав полученные данные принимать торговое решение.


Что такое опционный контракт

Опционный контракт, или опцион - контракт, посредством которого продавец передает покупателю право на покупку конкретного актива по фиксированной цене в рамках оговоренного временного интервала. Профессионалы считают использование опционных контрактов для хеджирования позиций более удобными инструментами, чем контракты фьючерсные – использование опционов в данном контексте можно сравнивать со страховкой, рассматривая выплату опционной премии в качестве аналога страховой премии (как разновидность компенсации убытков). При правильном прогнозе ценового движения держатель опциона, в отличие от владельца фьючерсного контракта, получает прибыль от этого движения, ограничивая потери стоимостью премии, уплаченной по хеджу.

Уплачиваемая при покупке опционного контракта премия имеет две составляющие, которые принято называть внутренней и временной стоимостью. Опционный контракт имеет внутреннюю стоимость, если его можно с выгодой исполнить сразу же после покупки (так называемый опцион "с выигрышем"). Существует также диаметрально противоположный вариант - опцион "без выигрыша", немедленная продажа которого повлечет убытки, и промежуточный вариант, когда текущая цена совпадает с ценой исполнения. Под временной стоимостью опциона подразумевают превышение его стоимости над внутренней стоимостью. Временная стоимость обнуляется к моменту истечения опционного контракта, а до наступления этой даты убывает пропорционально корню квадратному из оставшегося до истечения контракта периода.

Разновидности опционов

Различают две основные разновидности опционов: опцион пут (put) и опцион колл (call). Помимо этого, существуют такие разновидности опционных контрактов, как и американские опционы, доступные к исполнению в любой торговый день в рамках оговоренного срока, и европейские опционы, доступные к исполнению только в последний день зафиксированного срока.
При исполнении любого опциона выплачивается комиссия, равная сумме на продажу или покупку торгуемого актива, а также комиссия брокеру, которая, как правило, меньше суммы, уплаченной при покупке базисного актива. Проведение операций с опционами осуществляется через финансового посредника и имеет форму стандартных приказов, вид и значение которых аналогично используемым на прочих рынках. В зависимости от базового актива и рынка, на котором торгуются опционы, различают биржевые и внебиржевые OTC: опционы на акции или индексы, товарные, валютные или процентные опционы.

Условия маржевого обеспечения опицонов

- covered call writing, или покрытый опцион колл – обеспечивает владение базисным активом по опциону; актив в заданном количестве хранится у брокерской фирмы, денежный залог не требуется;
- naked call writing, или непокрытый опцион колл - базисного актива в наличии нет, поэтому требуется денежный залог. Размер залога определяется как максимальная из двух сумм:
С1 = По + Рка*0,1
С2 = По + Сба *0,2 – (Цио – Рка), при условии Цио > Рка, где
По - премия опциона,
Сба - стоимость базисного актива,
Цио - цена исполнения опциона,
Рка - рыночный курс актива.

- covered put writing, или продажа покрытого опциона пут – денежный залог не требуется, так как у брокерской фирмы хранится необходимое количество активов (в том числе – денежных средств);
- naked put writing, или продажа непокрытого опциона пут - денежных средств (или прочих активов) на счете продавца нет, расчет маржи выполняется аналогично ситуации с опционом колл, но при условии расчета С2 при Рка > Цио.

Для реализации различных ценовых планов существуют различные комбинации покупки и продажи опционов колл и пут, которые можно рассматривать как различные опционные стратегии:
стрэдлы (длинные и короткие) – одновременная покупка или продажа опционов put и call с общей датой истечения и единой ценой исполнения;
стрэнглы (длинные и короткие) - покупка и продажа опционов put и call с общей датой истечения, но разной ценой исполнения;
спрэды вертикальные - покупка и продажа опционных контрактов с разными ценами исполнения;
спрэд «бабочка» (длинный и короткий) - покупка двух опционов call ("c выигрышем" и " с проигрышем") и продажа двух опционов call " без выигрыша" с одинаковыми сроками истечения;
продажа спрэда "бабочка" - покупка двух опционов call "без выигрыша", продажа двух опционов call ("c выигрышем" и "с проигрышем") c одинаковыми сроками истечения.

Существуют также и так называемые волатильные стратегии, которые основываются на прогнозе изменчивости курса (удержание в определенном ценовом диапазоне или выход за его пределы).


Рынок опционных контрактов

Особенности анализа на рынке опционов

В отличие от валютного или фондового рынка, на рынке опционов использование приемов технического анализа в чистом виде не совсем корректно. Это связано, в частности, с тем, что цена опционной премии, будучи производной от целого ряда параметров (как то: процентная ставка, цена актива, волатильность акции, интервала до истечения опциона и пр.), не всегда является адекватным критерием для оценки правильности момента совершения сделки. Поэтому методы технического анализа на опционном рынке отличны от классического технического анализа и являются комбинацией разных индикаторов волатильности.

Так, индикатором при анализе служит, как правило, не премия опциона, а подразумеваемая (внутренняя) волатильность, которая высчитывается из опционных моделей и несет в себе информацию одновременно о стоимости собственно опционов и о доходности базисного актива, причем расчет может вестись с помощью одного из нескольких методов (получение значения волатильности на базе исторических данных, расчет прогнозируемой волатильности в опционных моделях).

Отличительная черта волатильности как показателя – возможность применения к ней большинства инструментариев технического анализа. Существуют также особые методы опционного технического анализа, которые не имеют широкой известности - графики и методы анализа, учитывающие специфику опционного рынка. Эти методы, хотя и являются специфическими, существуют достаточно давно и регулярно совершенствуются по мере развития срочных рынков.

При анализе опционных рынков используются такие величины:
1. Historical Volatility - историческая волатильность (HV) - показатель, который рассчитывается на основе исторических данных цены актива как стандартное отклонение.
2. Implied Volatility - внутренняя волатильность (IV) – показатель, рассчитанный по опционной модели исходя из размера премии.
3. High Low Range Historical Volatility - экстремальная историческая волатильность (HL_HV) – показатель, рассчитанный по экстремумам цен.
4. Implied Volatility Index - индекс волатильности (IVx) – показатель, который рассчитывается как взвешенное волатильностей страйков, наиболее приближенных к цене актива, приведенное к установленному сроку.
5. Option Volume - ежедневный объем опционной торговли (OV) - общее количество опционных контрактов, включая опционы колл и пут, заключенных в течение торгового дня.

Стратегии опционной торговли

Помимо простой покупки или продажи опционного контракта, опционы позволяют формировать огромное количество различных комбинаций, которые и называют опционными стратегиями. В качестве примера, назовем лишь две наиболее распространенные.

Стратегия 1. Продажа опциона колл. Используется при наличии длинных позиций по базисному активу. Обеспечивает получение фиксированной прибыли (цена исполнения по этим опционам может выбираться держателем, исходя из соображений выгоды при исполнении контракта в условиях дальнейшего позитивного движения рынка). Риск для держателя опциона состоит в упущении прибыли при сильном восходящем тренде.

Стратегия 2. Продажа стрэддлов, или одновременная продажа опционов call и put с единой ценой исполнения. Используется как альтернатива идеальному, но практически невыполнимому варианту, при котором опционы call продаются по достижении рынком пика, а опционы put – при достижении дна. Возможен также вариант продажи опционов с разными ценами исполнения, формирующими «вилку» вокруг текущей цены, играя на повышении временной стоимости против снижения опционной премии. Стратегия дает хорошие результаты при торговле в канале, но становится чрезвычайно рисковой при прогнозе перехода рынка в направленный тренд. Предполагает сочетание со стратегией хеджирования (к примеру, использование фьючерсных контрактов).

Разновидности опционных контрактов

Приобретение опционных контрактов может преследовать несколько целей:
- получение дохода от динамики рыночных цен без реальной купли-продажи актива;
- осуществление сделки купли-продажи актива на фоне благоприятной рыночной ситуации;
- хеджирование других инвестиций на случай неблагоприятной динамики курса актива.

Различают биржевые опционные контракты, которые являются стандартными в части суммы покупаемого (продаваемого) актива, и внебиржевые, заключаемые между банками и их клиентами, и предполагающие суммы и сроки, которые определяются пожеланиями участников сделки.
Основные виды опционных контрактов - опционы колл (право на покупку определенного количество единиц базисного актива) и пут (право на продажу определенного количество единиц базисного актива).


Источник: Ikon Brokers
www.ikonbrokers.ru


Здесь аттестат Правильный CSS! Рейтинг@Mail.ru www.copyright.ru
    © automen4x4 2018. Все права защищены. Faq Карта сайта Реклама на сайте Контакты О проекте Версия сайта 0.7.00